個人養(yǎng)老金制度落地已經(jīng)一周年。作為我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的組成部分，個人養(yǎng)老金制度對于拓寬居民養(yǎng)老收入來源、推進(jìn)養(yǎng)老金融市場發(fā)展具有重要意義，一直備受市場關(guān)注。一年來，個人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作情況如何？面臨哪些問題？還有哪些優(yōu)化空間？記者對此進(jìn)行了調(diào)研采訪。 推進(jìn)穩(wěn)妥有序 2022年11月4日，人力資源和社會保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、原銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對個人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面作出具體規(guī)定，標(biāo)志著個人養(yǎng)老金制度正式啟動實(shí)施。 “個人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)一年來，開戶人數(shù)迅速增長，產(chǎn)品數(shù)量越來越多，取得了明顯的發(fā)展成效?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，個人養(yǎng)老金制度在試點(diǎn)過程中，監(jiān)管部門對個人客戶積累養(yǎng)老金的服務(wù)需求有了更全面的了解，金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品研發(fā)、客戶營銷、客戶服務(wù)等方面積累了經(jīng)驗(yàn)，為后續(xù)有針對性地解決問題、用好成功經(jīng)驗(yàn)、推動個人養(yǎng)老金持續(xù)健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 個人養(yǎng)老金制度的落地進(jìn)一步推動中國居民養(yǎng)老意識發(fā)展。自去年11月個人養(yǎng)老金制度在36個先行城市(地區(qū))正式實(shí)施以來，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)持續(xù)增加。人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全國36個先行城市(地區(qū))開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)達(dá)4030萬人。富達(dá)基金聯(lián)合中信銀行和華夏基金近日發(fā)布的2023年《中國居民養(yǎng)老財(cái)富管理發(fā)展報(bào)告》顯示，個人養(yǎng)老金制度啟動實(shí)施一年來，中國居民對于個人養(yǎng)老金制度以及養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃的認(rèn)識有所提升，近七成(68%)受訪者表示對個人養(yǎng)老金制度有所了解，已經(jīng)有養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃的人群占比相較上年也上升了5個百分點(diǎn)。“一年來，個人養(yǎng)老金獲得社會廣泛關(guān)注，其普及的過程是一次生動高效的養(yǎng)老宣講?！比A夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從個人養(yǎng)老金制度落地實(shí)施開始，在國家政策引導(dǎo)下，各級地方政府、行業(yè)協(xié)會、金融機(jī)構(gòu)、各類企業(yè)積極推動政策宣貫，借助線上線下宣傳服務(wù)陣地，讓民眾更好了解相關(guān)政策，獲得高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)。 個人養(yǎng)老金“貨架”上的產(chǎn)品也在不斷擴(kuò)容，進(jìn)一步滿足參與人差異化養(yǎng)老投資需求?！掇k法》明確，個人養(yǎng)老金實(shí)行個人賬戶制，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。截至今年10月底，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品合計(jì)739只，含465款存款產(chǎn)品、162只基金、93款保險(xiǎn)產(chǎn)品、19款理財(cái)產(chǎn)品。在市場人士看來，各類金融產(chǎn)品運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值，同時在風(fēng)險(xiǎn)收益方面具有顯著差異，可滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好人群養(yǎng)老投資需求。 “繳費(fèi)冷”難題待解 值得關(guān)注的是，與過去一年個人養(yǎng)老金賬戶“開戶熱”形成鮮明對比的是，“繳費(fèi)冷”現(xiàn)象正逐步凸顯。在記者的采訪中，產(chǎn)品收益不及預(yù)期、支取不靈活、購買產(chǎn)品渠道不暢通等被認(rèn)為是造成個人養(yǎng)老金“吸睛不吸金”的主要原因。 麥肯錫8月份發(fā)布的《中國養(yǎng)老金調(diào)研報(bào)告》顯示，當(dāng)前我國個人養(yǎng)老金普及率高但購買率偏低，國內(nèi)居民對個人養(yǎng)老金制度的了解度已達(dá)80%，但是實(shí)際購買率僅為8%。其中，從了解到開戶的轉(zhuǎn)化率為45%，而從開戶到最終購買的轉(zhuǎn)化率僅為23%?！吨袊用耩B(yǎng)老財(cái)富管理發(fā)展報(bào)告》也顯示，真正開始實(shí)施養(yǎng)老儲備計(jì)劃的受訪者不到三成，養(yǎng)老投資行為偏保守、投資短期化等傾向阻礙了國人的個人養(yǎng)老金儲備進(jìn)程。 有銀行業(yè)內(nèi)人士對記者表示，盡管目前個人養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量較為豐富，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較明顯，同時又受到代銷渠道限制，居民在開立的個人養(yǎng)老金賬戶中可選擇的金融產(chǎn)品范圍有限，在一定程度上降低了居民實(shí)際繳費(fèi)金額。 同時，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品收益與投資者預(yù)期的差距也降低了繳費(fèi)熱情。以個人養(yǎng)老金基金為例，在今年股債市場整體表現(xiàn)欠佳的背景下，截至9月末，市場上九成產(chǎn)品出現(xiàn)了不同程度的虧損。這對于以追求收益穩(wěn)定為主的個人養(yǎng)老金投資者而言，無疑會降低其購買熱情。 業(yè)內(nèi)人士表示，在現(xiàn)行政策下，除了達(dá)到國家規(guī)定的領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居外，參與人積累的資金必須長期鎖定在個人養(yǎng)老金賬戶中，不能提前支取。這很大程度上限制了產(chǎn)品的靈活性，也讓一些對資金流動性有較高需求的居民不敢輕易繳費(fèi)。 對于如何進(jìn)一步促進(jìn)繳費(fèi)和購買產(chǎn)品，華夏基金有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，一是針對不同收入群體分類施策，有效發(fā)揮各類制度的激勵作用。對于目前低收入群體，要聚焦解決制度吸引力問題，如通過全程免稅、財(cái)政補(bǔ)貼等方式調(diào)動其積極性。二是促進(jìn)第二支柱、第三支柱融通，提升賬戶的便攜性。年金和個人養(yǎng)老金都采取個人賬戶積累模式，都是屬于個人的補(bǔ)充養(yǎng)老金融儲備，兩者之間具有共同的屬性和作用，具備打通的可行性。三是不斷豐富產(chǎn)品供給，適配個人養(yǎng)老金多樣化配置。加大產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)創(chuàng)新力度，為參與人提供豐富的配置選擇和投資工具。四是持續(xù)優(yōu)化客戶服務(wù)與陪伴，引導(dǎo)形成科學(xué)養(yǎng)老理財(cái)觀念。五是增強(qiáng)特殊情形下提取的靈活性。建議允許在重大疾病等特殊情況下，可以有限度提前支取，并明確補(bǔ)稅、歸還的規(guī)則，提升個人養(yǎng)老金賬戶的彈性。 制度完善仍有空間 在多數(shù)受訪人士看來，個人養(yǎng)老金制度的推出是我國養(yǎng)老體系發(fā)展的里程碑事件，是我國多層次多支柱養(yǎng)老體系中非常關(guān)鍵的一環(huán)。“個人養(yǎng)老金制度的設(shè)計(jì)吸收了很多海外養(yǎng)老金發(fā)展的成熟經(jīng)驗(yàn)，整體的框架和理念都是非常先進(jìn)的，比如個人賬戶制、稅收優(yōu)惠政策、給予個人投資選擇權(quán)等都是該制度的亮點(diǎn)?！睆V發(fā)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說。 但同時我國個人養(yǎng)老金的發(fā)展還處于起步階段，產(chǎn)品類型、制度設(shè)計(jì)、宣傳投教等方面仍有進(jìn)一步優(yōu)化空間。“要有效推動個人養(yǎng)老金更好發(fā)展，首先需要繼續(xù)加大政策宣傳解讀，強(qiáng)化投資者教育，讓更多的群體了解個人養(yǎng)老金；其次需要強(qiáng)化政策引導(dǎo)，比如研究提高年度繳費(fèi)上限，在稅收遞延的同時對投資收益予以免稅，通過補(bǔ)貼的方式吸引無法享受稅收遞延優(yōu)惠的群體參加個人養(yǎng)老金；最后金融機(jī)構(gòu)需要提升投研能力，綜合兼顧個人養(yǎng)老金投資安全和收益需要，創(chuàng)新更多產(chǎn)品?！眾滹w鵬認(rèn)為。 華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)服務(wù)融合。各參與金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)作，共建金融服務(wù)養(yǎng)老保障生態(tài)圈，發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)資源稟賦優(yōu)勢提供綜合金融服務(wù)，在服務(wù)個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展的同時，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展。同時，提高養(yǎng)老投資顧問專業(yè)作用。個人養(yǎng)老金投資具有長期性、復(fù)雜性的特點(diǎn)，參與過程需要一定的金融素養(yǎng)積累，普通投資者難以從容應(yīng)對。應(yīng)大力發(fā)展養(yǎng)老投資顧問，基于買方視角，打造投、教、顧一體化的養(yǎng)老投顧服務(wù)解決方案，形成養(yǎng)老服務(wù)閉環(huán)，解決養(yǎng)老投資痛點(diǎn)。 在豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品方面，廣發(fā)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，在養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資標(biāo)的方面，養(yǎng)老目標(biāo)基金實(shí)現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置依賴底層基金的發(fā)展，一些細(xì)分品種未來仍有擴(kuò)容潛力，期待行業(yè)通過子基金的產(chǎn)品創(chuàng)新為養(yǎng)老目標(biāo)基金提供更豐富多樣化的底層配置工具。 此外，還有市場人士提及，為進(jìn)一步提高居民參與度，未來或許可以進(jìn)一步探索打通養(yǎng)老第二支柱、第三支柱，設(shè)立合格默認(rèn)投資選項(xiàng)模式。另外從制度設(shè)計(jì)角度，可以考慮探索建立符合我國國情的合格默認(rèn)投資制度，即養(yǎng)老金計(jì)劃參與者未對賬戶的投資做出選擇時，資金默認(rèn)投資指定范圍內(nèi)的金融產(chǎn)品，進(jìn)一步提高居民參與度。 資料來源： 個人養(yǎng)老金制度實(shí)施一周年回眸 掂掂成色促進(jìn)優(yōu)化 http://finance.china.com.cn/news/20231116/6051971.shtml 【相關(guān)閱讀】 關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行養(yǎng)老金融策略 商業(yè)銀行財(cái)富管理策略 商業(yè)銀行金融營銷策略 農(nóng)業(yè)銀行沈陽分行周桐 農(nóng)業(yè)銀行遼寧省分行 | 
