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溫馨提示：每個(gè)人的分析觀點(diǎn)都不可能完全正確，請(qǐng)保持理性和有選擇性的參考文章，才能在股市中站得更高！ 無人駕駛出租車鏈條 Robotaxi，跟特斯拉發(fā)布llodel 3的意義類似，意味著汽車產(chǎn)業(yè)新-輪創(chuàng)新周期開啟。 從運(yùn)營(yíng)主體看，國(guó)內(nèi)主要關(guān)注百度(蘿卜快跑)、滴滴、小馬智行，海外主要是特斯拉、waymo等。百度蘿卜快跑在武漢步入了較大規(guī)模運(yùn)營(yíng)階段，訂單目前處于暴增狀態(tài)，有望接近盈虧平衡點(diǎn)。 滴滴、特斯拉均是25年開始落地robotaxi。但是隨著蘿卜快跑的落地，估計(jì)速度會(huì)加快，robotaxi跑馬圖地競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)送代速度將會(huì)持續(xù)超越投資者預(yù)期。 供應(yīng)鏈角度:國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商均選擇了主機(jī)廠進(jìn)行代工，有多個(gè)差異化的新技術(shù)應(yīng)用，這個(gè)應(yīng)該是重點(diǎn)。 (1)合作主機(jī)廠:蘿卜快跑rt6，或由江鈴汽車代工。滴滴，與廣汽埃安合資;小馬智行,與豐田合資。 (2)L4差異化的技術(shù)路線:激光雷達(dá)(標(biāo)配)、傳感器清洗、v2x等。 所以目前市場(chǎng)重點(diǎn)炒作的是運(yùn)營(yíng)主體、代工廠及供應(yīng)鏈、特斯拉供應(yīng)鏈、L4差異化新技術(shù)。 (1)運(yùn)營(yíng)主體:特斯拉、百度等:A股炒作的是錦江在線，大眾交通。 (2)代工廠及供應(yīng)鏈:蘿卜快跑rt6可能代工商江鈴汽車，零部件德賽西威等，滴滴供應(yīng)鏈(結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商祥鑫科技)等: (3)Robotaxi鏈:推薦三花智控、拓普集團(tuán)、恒帥股份、新泉股份、岱美股份等: (4)新技術(shù):真正有0-1邏輯的是robotaxi傳感器清洗將標(biāo)配化，單車價(jià)值量從200不到提升至1000元，恒帥股份。已經(jīng)大漲。 (5)關(guān)注換電，robotaxi商業(yè)模式下，換電模式更具生命力。板塊已經(jīng)大幅炒作。
如果延伸到L4級(jí)自動(dòng)駕駛，下面這些標(biāo)的也可以關(guān)注 兩條投資思路： 思路一：L4（包括無人出租車+重卡+物流車等），由于總量空間有限（國(guó)內(nèi)每年新增網(wǎng)約車僅60w輛左右），因此從“量”角度去為零部件公司測(cè)算彈性，這招基本是失靈的、計(jì)算器按不出太大空間。相反，L4真正賺錢的是技術(shù)方案供應(yīng)商或終端運(yùn)營(yíng)商，換句話說、只有當(dāng)你的收費(fèi)模式和終端運(yùn)營(yíng)訂單有相關(guān)性的時(shí)候，才是真掙錢。 因此，這里重點(diǎn)推薦經(jīng)緯恒潤(rùn)。A股唯一一家具備L4技術(shù)方案供應(yīng)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的公司，已經(jīng)在國(guó)內(nèi)眾多港口完成L4無人重卡項(xiàng)目的落地與運(yùn)營(yíng)。 思路二：雖然零部件難以算出彈性，但不妨礙有的公司得益于具備供應(yīng)L4必備零部件的能力，從而帶動(dòng)其整體業(yè)務(wù)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。 ①雷達(dá)清洗，L4高階智能駕駛必然配置更多數(shù)量與類型的雷達(dá)，日盈電子與維科精密擁有成熟的雷達(dá)清洗方案，此外，維科精密還穩(wěn)居自動(dòng)駕駛精密零件龍頭地位，已成為博世/博格華納/泰科電子等全球領(lǐng)先的電磁閥/連接器等精密零件的供應(yīng)商； ②減震元器件，高階智能駕駛相較低階智能駕駛而言，電子元器件倍增，要求車體內(nèi)部元器件裝配環(huán)境具有更好的吸收震動(dòng)的能力。凱眾股份打破國(guó)外壟斷，成為國(guó)內(nèi)唯一一家可量產(chǎn)減震聚氨酯緩震器件的公司，是賽力斯、江淮和奇瑞的核心供應(yīng)商；此外，公司同步開發(fā)電動(dòng)車汽車線控制動(dòng)產(chǎn)品； ③智能駕駛感知系統(tǒng)，汽車智能駕駛感知系統(tǒng)主要包括視覺感知、超聲波感知、毫米波感知和激光感知。豪恩汽電的產(chǎn)品是集軟件、算法、光學(xué)設(shè)計(jì)和硬件于一體的車載攝像系統(tǒng)、車載視頻行駛記錄系統(tǒng)和超聲波雷達(dá)系統(tǒng)，是智能駕駛不可或缺的感知中心； ④智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，智能轉(zhuǎn)向是高階智能駕駛中最重要的行為模式之一，模塊化智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)供貨方案將擁有確定性增量。浙江世寶產(chǎn)品涵蓋轉(zhuǎn)向器（機(jī)械助力+液壓助力+電動(dòng)助力，覆蓋各種能源車型）+中間軸+轉(zhuǎn)向管柱，可以提供一攬子智能轉(zhuǎn)向解決方案； ⑤激光雷達(dá)零部件，激光雷達(dá)已是紅海市場(chǎng)，激光雷達(dá)的增長(zhǎng)確定性也為激光雷達(dá)的核心零部件提供增量。德邁仕的激光雷達(dá)驅(qū)動(dòng)馬達(dá)已供貨華為系智能車。 是不是看懵了
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