《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)“并購(gòu)六條”）發(fā)布后，資本市場(chǎng)正在迅速響應(yīng)！

9月26日，上交所官網(wǎng)顯示，青島港并購(gòu)重組申請(qǐng)正式獲得上交所受理，這也是“并購(gòu)六條”發(fā)布后的首單獲受理案例。

同日，深交所官網(wǎng)顯示，深交所上市公司捷捷微電重組項(xiàng)目注冊(cè)生效，成為“并購(gòu)六條”發(fā)布后，全市場(chǎng)首單注冊(cè)生效的重組項(xiàng)目。

來(lái)源：滬深交易所網(wǎng)站

“并購(gòu)六條”后首單受理案例出爐

9月24日晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)布“并購(gòu)六條”。新政發(fā)布后，9月26日，A股并購(gòu)重組市場(chǎng)迎來(lái)首單受理案例。當(dāng)晚，青島港并購(gòu)重組申請(qǐng)正式獲得上交所受理。

據(jù)悉，上述項(xiàng)目旨在通過(guò)整合日照港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)下屬的優(yōu)質(zhì)液體散貨碼頭資產(chǎn)，注入青島港上市公司，以改善區(qū)域內(nèi)港口資源的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)狀況，推動(dòng)山東省港口向集約化、規(guī)?；l(fā)展。此舉不僅有助于提升青島港的核心競(jìng)爭(zhēng)力，還將為山東省乃至全國(guó)的港口物流行業(yè)樹(shù)立新的標(biāo)桿。

具體而言，青島港并購(gòu)重組項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)三大目標(biāo)：一是優(yōu)化資源配置，減少區(qū)域內(nèi)港口間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，提升整體運(yùn)營(yíng)效率；二是通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)主業(yè)資產(chǎn)，增強(qiáng)青島港上市公司的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；三是有效解決山東省港口集團(tuán)內(nèi)部的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，促進(jìn)集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同發(fā)展。

在市場(chǎng)看來(lái)，青島港并購(gòu)重組項(xiàng)目的快速推進(jìn)，充分展示了“并購(gòu)六條”政策對(duì)市場(chǎng)的積極引導(dǎo)和激勵(lì)作用。隨著政策紅利的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多上市公司借助并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和資源整合，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

新政后首單注冊(cè)生效項(xiàng)目“花落”深市

同日，深交所上市公司捷捷微電重組項(xiàng)目注冊(cè)生效，成為“并購(gòu)六條”發(fā)布后全市場(chǎng)首單注冊(cè)生效的重組項(xiàng)目。

據(jù)了解，該項(xiàng)目重組標(biāo)的捷捷南通科技具備芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造一站式服務(wù)能力，掌握MOSFET、IGBT等關(guān)鍵核心技術(shù)，部分平臺(tái)關(guān)鍵指標(biāo)已經(jīng)逐步達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，致力于高端功率器件進(jìn)口替代。通過(guò)本次交易，捷捷微電鞏固了以IDM為主的業(yè)務(wù)模式，高效整合了設(shè)計(jì)端、晶圓制造端與封測(cè)端的生產(chǎn)資源，減少8寸片晶圓對(duì)外依賴(lài)，提升了產(chǎn)品安全性和可靠性，具有顯著協(xié)同效應(yīng)。

捷捷南通科技因投產(chǎn)時(shí)間較短，處于產(chǎn)品研發(fā)的高強(qiáng)度投入期間以及產(chǎn)能爬坡階段。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然捷捷南通科技報(bào)告期內(nèi)存在未盈利情形，但符合《并購(gòu)六條》提出的支持上市公司結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)方向，該項(xiàng)目注冊(cè)生效充分展現(xiàn)了資本市場(chǎng)增強(qiáng)服務(wù)科技創(chuàng)新的包容性和精準(zhǔn)性、更好適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要的鮮明監(jiān)管導(dǎo)向。

業(yè)內(nèi)人士表示，該項(xiàng)目注冊(cè)生效是深交所火速響應(yīng)并積極落實(shí)“并購(gòu)六條”、精準(zhǔn)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)、助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的具體體現(xiàn)。同時(shí)，此次并購(gòu)新政精簡(jiǎn)審核流程，縮短審核注冊(cè)時(shí)間，預(yù)計(jì)并購(gòu)重組主渠道將進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效，不斷提升市場(chǎng)活力，提高上市公司質(zhì)量。

推動(dòng)更多示范案例落地

今年以來(lái)，并購(gòu)重組的政策暖風(fēng)不斷，一系列支持政策密集出臺(tái)，優(yōu)化了并購(gòu)重組的政策環(huán)境，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組做大做強(qiáng)。同時(shí)，受政策推動(dòng)，近期并購(gòu)重組正進(jìn)入活躍期，更多典型案例不斷落地。

證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，通過(guò)支持企業(yè)并購(gòu)重組進(jìn)一步促進(jìn)資源有效配置，是資本市場(chǎng)一項(xiàng)非常重要的功能。特別是在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)、我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)也在加快推進(jìn)的背景下，亟需發(fā)揮好企業(yè)并購(gòu)重組的關(guān)鍵作用，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效。

為穩(wěn)步推進(jìn)并購(gòu)重組的最新政策落實(shí)落地，滬深交易所正在積極加強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)工作，開(kāi)展走訪調(diào)研與座談工作。

上交所方面，今年以來(lái)，上交所已組織開(kāi)展多次并購(gòu)重組專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)，針對(duì)央企、地方國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)等不同主體，以及不同區(qū)域的上市公司或擬上市公司，有針對(duì)性地解讀典型案例及市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題，加強(qiáng)政策宣導(dǎo)和示范案例的推廣。6月以來(lái)，上交所還聯(lián)合相關(guān)單位走訪多家有潛在并購(gòu)重組需求的央企集團(tuán)，與中國(guó)石油、中國(guó)中車(chē)舉行座談交流，并簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，促進(jìn)各方在資本市場(chǎng)的深入合作。

“接下來(lái)將支持依規(guī)設(shè)置的市場(chǎng)化交易安排和方案創(chuàng)新，推動(dòng)更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實(shí)市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。”上交所進(jìn)一步稱(chēng)。

記者了解到，近期，深交所積極做好并購(gòu)重組改革配套規(guī)則研究制定修訂工作，多次開(kāi)展走訪調(diào)研座談，持續(xù)提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效。9月26日，深交所聯(lián)合安徽省委金融辦、安徽證監(jiān)局在安徽省合肥市舉辦并購(gòu)重組培訓(xùn)交流活動(dòng)。該次活動(dòng)聚焦新能源與集成電路行業(yè)，發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道功能，邀請(qǐng)行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)代表，共話高質(zhì)量并購(gòu)重組助力企業(yè)培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)，并圍繞并購(gòu)重組最新政策、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、發(fā)展趨勢(shì)做了全面分析解讀。

深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，以釘釘子精神抓好并購(gòu)重組市場(chǎng)改革措施落實(shí)落地，緊緊圍繞服務(wù)科技創(chuàng)新和推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，加快推動(dòng)形成更多示范案例，促進(jìn)上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。