近日，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），大力引導(dǎo)中長期資金入市，培育壯大保險資金等耐心資本，努力提振資本市場。

各大險企紛紛表示，作為長期、穩(wěn)定的資金來源，保險資金對于資本市場的健康發(fā)展具有重要意義，將進一步發(fā)揮好資本市場“穩(wěn)定器”和“助推器”的作用。根據(jù)金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)，截至2024年上半年，保險公司資金運用余額為30.87萬億元，同比增長10.98%。

中國人保：更積極地參與到市場交易之中

近期我國通過一系列精準有效的政策措施，及時回應(yīng)了市場關(guān)切，切中了資本市場穩(wěn)健發(fā)展的要害，顯著增強了投資者的信心，也為保險資金等長期資本的健康發(fā)展提供了堅實的支撐，展現(xiàn)了國家在黨的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下集中力量辦大事的體制優(yōu)勢。

人保資產(chǎn)相關(guān)負責(zé)人表示，中國人保積極踐行金融央企責(zé)任擔(dān)當，在股市底部持續(xù)加大投資力度，積極發(fā)揮保險資金規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定的優(yōu)勢，加大對實體經(jīng)濟特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資力度。中國人保錨定高質(zhì)量發(fā)展目標，緊扣國家政策鼓勵方向，圍繞服務(wù)金融五篇大文章，優(yōu)化保險資金的資產(chǎn)配置，為實體經(jīng)濟提供長期穩(wěn)定的資金支持，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

上述相關(guān)負責(zé)人表示，人保資產(chǎn)將更積極地參與到市場交易之中，進一步堅定信心、積極應(yīng)對，更好助力市場價值回歸，發(fā)揮好長期資金作為資本市場“穩(wěn)定器”和“助推器”的作用。

中國人壽集團旗下資產(chǎn)公司相關(guān)負責(zé)人表示。

根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計，截至2024年8月底，權(quán)益類公募基金、保險資金、各類養(yǎng)老金等機構(gòu)投資者合計持有A股流通市值14.5萬億元，較2019年初增長1倍以上，占A股流通市值的比例從17%提升至22.2%。

《指導(dǎo)意見》提出了“建設(shè)培育鼓勵長期投資的資本市場生態(tài)”“大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，支持私募證券投資基金穩(wěn)健發(fā)展”“著力完善各類中長期資金入市配套政策制度”三方面核心舉措。

上述負責(zé)人表示，核心舉措中“著力完善各類中長期資金入市配套政策制度”對保險類中長期資金意義重大。具體說來，優(yōu)化長期周期考核機制，有助于緩解以險資為核心的中長期資金長期投資目標與短期考核周期不匹配的問題；開啟企業(yè)年金差異化投資之路的探索，將有利于在投資過程中充分反映資金所有者的風(fēng)險偏好，提升風(fēng)險類資產(chǎn)配置，實現(xiàn)跨周期穩(wěn)健回報。

對于進一步培育壯大保險資金作為耐心資本，中國人壽表示，一方面建議進一步豐富商業(yè)保險資金長期投資模式。如支持險資參與上市公司定增，允許符合條件的保險公司設(shè)立私募基金參與股票市場投資并追加私募基金規(guī)模。另一方面，建議進一步打通影響保險資金長期投資的制度障礙，包括優(yōu)化完善償付能力相關(guān)投資風(fēng)險因子、優(yōu)化完善保險長期投資權(quán)益資產(chǎn)的會計記賬標準、建議取消保險公司股票投資限制性規(guī)定等。

中國太平：在新質(zhì)生產(chǎn)力等關(guān)鍵領(lǐng)域更好發(fā)揮“壓艙石”作用

“近期多項政策利好集中宣布，不僅回應(yīng)了市場關(guān)切，也體現(xiàn)出了決策層穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期的強烈信號，意義重大。”中國太平旗下太平資產(chǎn)表示。

一方面，綜合運用財政貨幣以及資本市場等政策手段來改善市場預(yù)期、提振市場表現(xiàn)，有助于增強市場流動性，提升投資者信心。另一方面，政策著力點牢牢聚焦于房地產(chǎn)、促進消費、保障就業(yè)等實體經(jīng)濟和國計民生領(lǐng)域，強調(diào)激發(fā)全社會的積極性主動性創(chuàng)造性，加大逆周期調(diào)控力度，以經(jīng)濟金融手段全方位推動高質(zhì)量發(fā)展。此外，進一步優(yōu)化引導(dǎo)中長期資金入市的制度環(huán)境，督促指導(dǎo)保險資金優(yōu)化長周期考核機制，推動保險機構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負債匹配，有助于保險資金開展“長錢長投”，在新質(zhì)生產(chǎn)力等關(guān)鍵重點領(lǐng)域更好地發(fā)揮出長期資本、耐心資本的“壓艙石”作用。

太平資產(chǎn)表示，作為中國太平旗下專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)，將進一步貫徹落實黨的三中全會二十屆、中央金融工作會議以及近期系列監(jiān)管政策精神，認真踐行金融工作的政治性、人民性，堅持長期投資、價值投資、責(zé)任投資，持續(xù)優(yōu)化符合保險資金特性的投資管理體制機制，聚焦經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方向不斷優(yōu)化投資布局，支持資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展，全力服務(wù)國家戰(zhàn)略實施。

太平人壽也表態(tài)，公司始終以優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)為目標，堅持長期投資、價值投資，2020年以來公司加大了長久期債券的配置，資產(chǎn)久期顯著拉長，未來將繼續(xù)強化“長錢長投”的理念，積極發(fā)揮保險資金的長期優(yōu)勢。投資方向上，加大符合國家產(chǎn)業(yè)政策或協(xié)同主業(yè)領(lǐng)域的投資，布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資，以及具有協(xié)同效應(yīng)的醫(yī)康養(yǎng)上下游價值鏈領(lǐng)域；投資標的上，通過投資具有明確底層資產(chǎn)、穩(wěn)定期間收益、清晰退出通道的資產(chǎn)，發(fā)揮保險資金耐心資本的優(yōu)勢，在助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時提升長期收益；投資方式上，探索長期資金服務(wù)新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)的模式和路線，加大央企、地方的合作，包括設(shè)立私募證券投資基金、區(qū)域發(fā)展基金等。

（文章來源：金融時報）