作為大眾投資理財(cái)方式之一的股票投資，已經(jīng)得到廣大投資者的認(rèn)可，投資股票市場(chǎng)也已經(jīng)成為一種時(shí)尚。投資者都想在股市中掙大錢，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢的比例往往比較大。也許有的投資者認(rèn)為，股市里賺錢無(wú)非是低買高賣，然后重復(fù)操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實(shí)際情況卻并非如此，很多時(shí)候往往買的不是低點(diǎn)卻賣在了低點(diǎn)；該賣的時(shí)候沒(méi)賣，該買的時(shí)候沒(méi)買。

造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買點(diǎn)和賣點(diǎn)。也就是說(shuō)，投資者沒(méi)有一個(gè)明確的概念要在什么時(shí)候買，在什么時(shí)候賣，更沒(méi)有一個(gè)合理的止損和止盈計(jì)劃，這在股市中是非常危險(xiǎn)的。我們除了要關(guān)注賬面上那些時(shí)刻變化的數(shù)字，更重要的是要關(guān)注隨時(shí)到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，也就是關(guān)注買點(diǎn)和賣點(diǎn)的提示信號(hào)，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的獲利。

第一種情況：笑里藏刀

股價(jià)在快速上漲的過(guò)程中，沖高創(chuàng)出新高后遇阻回落，K線上留下了上影線。次日，股價(jià)繼續(xù)高開(kāi)，但總也無(wú)法向上突破前一日K線的上影線，最終收于一根低于前一日陽(yáng)線的K線。這根躲在陽(yáng)線上影線背后的K線就叫作“笑里藏刀”形態(tài)。這種形態(tài)的出現(xiàn)，往往表明此時(shí)的拉升，只是主力的一種虛張聲勢(shì)，是在借上拉維持股價(jià)在高位出貨。因此，該形態(tài)是一種股價(jià)遇頂?shù)馁u出形態(tài)。

實(shí)戰(zhàn)案例：

如圖1-1所示，揚(yáng)子新材（002652）在明顯持續(xù)上漲的趨勢(shì)里，依然出現(xiàn)了低開(kāi)高走的大幅走高，但最終回落，收于一根帶有創(chuàng)新高的較長(zhǎng)上影線的光腳陽(yáng)線。下一個(gè)交易日，股價(jià)出現(xiàn)了高開(kāi)回落，盡管午后曾向上沖，但總也無(wú)法刷新前一日的高點(diǎn)，然后出現(xiàn)回落，收出一根實(shí)體較短、上下影線較長(zhǎng)的小陽(yáng)線。從K線上看，這根小陽(yáng)線似乎是躲在了那根陽(yáng)線的上影線里在發(fā)笑，形成了“笑里藏刀”形態(tài)。而此時(shí)觀察KDJ會(huì)發(fā)現(xiàn)，KDJ早已先期即出現(xiàn)了向下的回落。這表明股價(jià)的跌勢(shì)已成定局，因此，投資者應(yīng)果斷賣出離場(chǎng)。

實(shí)戰(zhàn)要領(lǐng)：

（1）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)往往處于明顯的上漲行情里，并有加速上漲的跡象。

（2）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，成交量或不會(huì)出現(xiàn)大的變化，但技術(shù)指標(biāo)往往會(huì)出現(xiàn)回落的跡象。此時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)多觀察CCI、KDJ、ASI、RSI等指標(biāo)，而不應(yīng)以MACD為主，因?yàn)樵趹?yīng)對(duì)短期變化上，MACD的反應(yīng)相對(duì)要遲鈍一些。

（3）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，第二根K線必須滿足高開(kāi)的要求，但當(dāng)日最高點(diǎn)不能超過(guò)前一日最高點(diǎn)，否則宣告形態(tài)不成立。

第二種情況：拖泥帶水

“拖泥帶水”形態(tài)下，股價(jià)在經(jīng)過(guò)了一番大幅上漲后，突然于某天向上大幅跳空高開(kāi)，但在漲停板附近開(kāi)始震蕩回落，全天或表現(xiàn)為高位震蕩，或一路震蕩下跌，但收盤往往會(huì)出現(xiàn)快速上升，將股價(jià)拉回來(lái)。這種形態(tài)是主力大舉出貨時(shí)的表現(xiàn)，因主力籌碼較多，不可能一下子出完，所以要維持股價(jià)在高位出貨。因此，該形態(tài)是一種賣出形態(tài)。

實(shí)戰(zhàn)案例：

如圖2-1所示，萬(wàn)科A（000002）在前期快速上漲后，短期漲幅巨大，且整體漲幅更是巨大，因此在出現(xiàn)的大幅跳空高開(kāi)后，維持在了高位震蕩行情，但在收盤前，股價(jià)出現(xiàn)了快速上漲，封死漲停板，形成“拖泥帶水”形態(tài)。

如圖2-2所示，此時(shí)，如果投資者從分時(shí)圖上觀察，就會(huì)更容易判定后市行情。股價(jià)在大幅高開(kāi)后，一直維持在漲停板附近震蕩，直到尾盤才強(qiáng)拉封死漲停，雖然全天仍以放大的陽(yáng)量出現(xiàn)，但主力維持高位出貨的意圖很明確。因此，投資者應(yīng)在尾盤封板時(shí)果斷賣出。

實(shí)戰(zhàn)要領(lǐng)：

（1）該形態(tài)出現(xiàn)前，股價(jià)或短期會(huì)處于明顯的快速上漲形態(tài)，或整體漲幅往往已經(jīng)很大，因此，該形態(tài)是主力高位出貨的象征。

（2）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，當(dāng)日日線上或收陰或收陽(yáng)，但往往K線上會(huì)留下下影線。

（3）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，大多時(shí)候往往表現(xiàn)為漲停板時(shí)常被打開(kāi)的封不死形態(tài)，或是直接漲停價(jià)開(kāi)盤后出現(xiàn)回落，到尾盤再?gòu)?qiáng)拉。

（4）該形態(tài)出現(xiàn)后，技術(shù)指標(biāo)常常會(huì)出現(xiàn)回落，但在“拖泥帶水”形態(tài)中，技術(shù)指標(biāo)往往是持續(xù)向上運(yùn)行的。

第三種情況：一箭穿心

若股價(jià)在高位震蕩的過(guò)程中，跌破了55日均線，且此時(shí)中長(zhǎng)期均線由向上運(yùn)行轉(zhuǎn)為走平，則當(dāng)13日均線向下跌破55日均線且股價(jià)在均線結(jié)合點(diǎn)下方收陰時(shí)，形成“一箭穿心”形態(tài)。這種形態(tài)往往表明主力已出貨完畢。因此，該形態(tài)是一種賣出股票的逃命形態(tài)。

實(shí)戰(zhàn)案例：

如圖3-1所示，榮之聯(lián)（002642）在高位震蕩期間，13日均線與34日均線均轉(zhuǎn)為向下運(yùn)行，55日均線也由向上運(yùn)行轉(zhuǎn)為平行。股價(jià)在跌破了13日均線后，繼而跌破了34日均線。當(dāng)13日均線向下跌破55日均線時(shí)，股價(jià)在均線下方收出一根陰線，同時(shí)技術(shù)指標(biāo)CCI呈向下運(yùn)行趨勢(shì)，這就形成了“一箭穿心”形態(tài)。這表明主力此時(shí)已出貨，股價(jià)將轉(zhuǎn)勢(shì)下行。因此，投資者應(yīng)賣出股票。

實(shí)戰(zhàn)要領(lǐng)：

（1）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)往往處于高位震蕩時(shí)期。

（2）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，13日均線向下交叉55日均線，且此時(shí)股價(jià)收于一根陰線。

（3）該形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，技術(shù)指標(biāo)往往呈向下運(yùn)行的趨勢(shì)，否則不能確認(rèn)形態(tài)的成立。

最后，格外提及一點(diǎn)，在面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，你唯一的指導(dǎo)原則就是確立這樣一條底線：盈利還是虧損，也就是你必須權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)（額外的成本）和回報(bào)（額外的利潤(rùn)）之間的比率，這樣方能讓你更快的采取行動(dòng)，而不是猶豫不決，延誤時(shí)機(jī)。

同時(shí)，交易之中也沒(méi)有死板不變的止損策略，止損的運(yùn)用也要貼合行情波動(dòng)的規(guī)律，也要去“順勢(shì)”，不光要順漲勢(shì)和跌勢(shì)，更要學(xué)會(huì)順震蕩勢(shì)，在合適的時(shí)候，根據(jù)自身的能力選擇合理的倉(cāng)位和止損，這才是真正好的止損策略。