這本書告訴你如何變得富有

今天繼續(xù)分享《致富心態(tài)》這本書的內(nèi)容，主題是有關(guān)投資和風(fēng)險管理方面的一些觀念，也希望能夠為大家的生活帶來一些小小的幫助。那我們馬上開始。

一. 總是讓人低估的復(fù)利效應(yīng)

對于復(fù)利效應(yīng)，簡單的解釋就是每天一點點的進步，就能夠在未來獲得巨大的成功。說起來很容易理解，但其實這種復(fù)利效應(yīng)是違反我們?nèi)祟惖闹庇X的。怎幺說呢？因為在剛開始的時候，我們通常是看不到太大的進展的。你得要累積一段時間，復(fù)利的效果才會變得越來越大。也因為這種需要等待的煎熬...導(dǎo)致許多人失去耐心，在中途就選擇放棄了。

我們來講一個現(xiàn)實的案例，作者在寫這本書的時候，巴菲特的凈資產(chǎn)高達845億人民幣。但其中的842億，其實是在他50歲生日過后才得到的。他成功的關(guān)鍵，是因為他從11歲就開始投資，并且在70多年的投資生涯中，每年的平均回報率都保持在20%左右。但是，如果你單單只是看投資回報率的話，其實巴菲特并不是業(yè)界里面最頂尖的。一位名叫Jim Simons的基金管理人，從1988年到如今，他的每年平均回報率是高達66%！這個回報率是巴菲特的3倍，而他的凈資產(chǎn)也因此累積到了210億人民幣！雖然這已經(jīng)是天文數(shù)字了，但如果和巴菲特的845億相比的話，Jim Simons的財富還是比巴菲特少了75%之多。

那你可能就會覺得奇怪了，明明Jim Simons投資回報率比巴菲特好，但為什幺兩個人的財富會相差那幺大呢？主要的原因是因為Jim Simons到了50歲左右，才找到自己正確的投資方法。所以，就算他每年得到66%的投資回報率，而且連續(xù)翻滾了33年，卻依然追不上每年以20%的回報率，卻連續(xù)復(fù)利了75年的巴菲特。由此看來，巴菲特之所以能夠成為投資界里面最賺錢的人，除了他的投資能力之外，最關(guān)鍵的一點就是時間了。他投資的時間比任何人都久，足夠讓復(fù)利發(fā)揮最大的力量。

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譬如說在2022年1月1號的這一天，你可以得到1塊人民幣，接著，2號你會得到2塊人民幣，3號你會得到4塊人民幣，以此類推的，每隔一天你都可以拿到雙倍的錢，一路的累積到1月31號。那你覺得在31號的那一天，你一共會得到多少錢呢？是1000塊人民幣？還是1萬塊人民幣呢？答案可能超出你的想像...通過計算，如果1塊人民幣每天復(fù)利增長100%，并且連續(xù)翻滾31天的話，那你最終會得到的數(shù)目是10億7千3百多萬人民幣！而更有趣的來了，如果你把這個復(fù)利游戲延遲一個星期，比如說你在1月8號的這一天才開始拿到一塊人民幣，然后同樣的，每天100%的復(fù)利增長，那到了31號的那一天，你覺得你會得到多少錢呢？2千萬人民幣？還是3千萬人民幣呢？答案是...你最后只會得到8百萬而已。從這個例子中你會發(fā)現(xiàn)到，只是稍微延遲了一個星期而已，你的回報就從10億7千3百萬變成了8百萬，兩者之間足足相差了99%！

從這種結(jié)果看起來，復(fù)利就是違反我們?nèi)祟愔庇X的，也說明了很多人即使已經(jīng)聽過無數(shù)次復(fù)利的效果，但還是會忽略它的重要性，甚至覺得很無聊，反而花費心思尋找其他可以更快速的得到高獲利的方法。然而，這就很容易會讓人冒上失去一切的風(fēng)險了。在1970年代，巴菲特公司Berkshire Hathaway的一位早期股東叫作Rick Guerin，當時他為了在市場得到更高的獲利，于是就融資借了很大的一筆錢投入到股市當中。然而就在他買進股票沒多久，股市就崩盤了，市場一度下跌了70%之多。為了填補保證金，最后他只能把手中的股票給賣掉了。就因為當時一個錯誤的決定，他也因此錯過了后來Berkshire Hathaway連續(xù)50年不斷升值所帶來的巨大回報。后來，巴菲特也在某次訪問說道，我和查理都知道，總有一天我們會變得很富有的。我們都不急著致富，因為在未來總會達成的。Guerin是一位非常聰明的人，但他太心急了...再次提醒，我們的大腦天生就是不擅長處理復(fù)利計算的，因此，需要常常提醒自己不要冒巨大的風(fēng)險，盡量的讓自己持久的待在市場，耐心的等待復(fù)利帶來的回報。這種心態(tài)放到生活也是一樣，無論是健身、運動，還是學(xué)習(xí)一項新的技能，不需要強迫自己在短期內(nèi)就要得到明顯的效果，更應(yīng)該耐心的專注在每一次的練習(xí)，每一次的參與，時間久了，那些日積月累的付出就會為你帶來巨大的成果的。

接著來到第二點長尾效應(yīng)。所謂的長尾效應(yīng)指的是少數(shù)的事情會帶來大部分的成果。作者就提到了一個關(guān)于迪士尼公司的例子，在1930年代中期，迪士尼制作了超過400部卡通影片，雖然深受觀眾喜愛，但它們大多數(shù)都是賠錢的，直到幾年后一部作品的出現(xiàn)，就是我們都很熟悉的《白雪公主》。在1938年的時候，單單這部卡通片就在六個月里面幫迪士尼賺進了800萬人民幣，比公司過去賺到的錢還多了十倍，這也讓迪士尼公司從此脫胎換骨，還清了債務(wù)，成為了世界知名的媒體公司。從商業(yè)的角度來看，《白雪公主》就是一個非常重要的少數(shù)事件了。這種現(xiàn)象也發(fā)生在Amazon這間公司，大家對于Amazon的印象可能就是他們經(jīng)營的全球最大網(wǎng)絡(luò)商店的業(yè)務(wù)，但其實這間公司在過去就研發(fā)過幾百種的產(chǎn)品，像是智慧型手機Fire Phone和旅行社等等的生意，但是大部分的產(chǎn)品都是失敗的，都是虧錢的下場。然而在那幾百次的嘗試當中，就有幾款產(chǎn)品為他們帶來了非常巨大的收入，最好的例子就是它們的云端運算功能服務(wù)(AWS)。單單這個產(chǎn)品就為亞馬遜帶來了一年幾百億人民幣的收入，如此看來呀，過去那些失敗的產(chǎn)品所帶來的損失就變得微不足道了。這就是長尾效應(yīng)了，你不需要做對所有的選擇，只要抓住幾次關(guān)鍵性的機會就能夠為你帶來巨大的回報了。在投資的領(lǐng)域也是一樣，我們無法保證哪一支股票可以為我們帶來巨大的回報，所以比較合理的做法就是分散投資了。與其把所有的資金都單押在一支股票上面，那不如把資金分散到不同的投資項目，像是投資在不同行業(yè)的公司、房地產(chǎn)或者是其他形式的資產(chǎn)等等。這種做法不但可以增加你的勝算，同時也能降低你的風(fēng)險。還有另外一種做法就是投資指數(shù)型基金或者是ETF，像是大家都很熟悉的S&P 500或者是Russell 3000市場指數(shù)，這些指數(shù)包含了許多知名的大公司，投資在這種指數(shù)型基金就等于同時投資到幾百間公司上面，這就起到分散投資的作用了。來自JP Morgan Asset Management的一份報告指出，在Russell 3000指數(shù)中，過去這些年來這3000多間上市公司里面，有接近一半的公司的市值減少了70%之多，而且到現(xiàn)在都還沒有恢復(fù)?？吹竭@里，你可能會認為Russell 3000指數(shù)的表現(xiàn)一定非常差，但實際上這些年來這個指數(shù)已經(jīng)上漲超過73倍了，而這些回報其實都是由這3000家公司里面7%超級成功的公司所帶來的，里面包括了像是蘋果、Microsoft還有FB等等的科技巨頭。換句話說，這個指數(shù)中有接近50%的企業(yè)都是失敗的，但是其中有7%表現(xiàn)非常成功的公司就足以抵銷掉那些沒有價值的公司了。

就像作者所說的，你可以搞砸一半的機會，但最終你還是可以大賺一筆的。這種現(xiàn)象也一樣適用在我們的生活當中。我一直相信的一個生活哲學(xué)就是不要停止學(xué)習(xí)和探索，讓自己多去接觸不同的事物，大膽的做出一些嘗試，因為你不知道可能就在你第28次的嘗試中，就找到了一些可以從此改變你生活的事情。要知道，失敗不是最后的結(jié)果，只要抓住了一兩次的機會，就足以讓你獲得巨大的回報。

三. 天下沒有免費的午餐。在過去50年間，S&P 500 指數(shù)已經(jīng)增長了119倍，所以照理論來說，只要定時定額的把錢投資在這些指數(shù)型基金上面，然后靜靜的等待市場給你回報就可以了。但還是那句話，說起來簡單，做起來卻非常不容易。很少人能夠耐心的做到持續(xù)的長期投資。主要的原因就是價格的波動性，和人們的情緒反應(yīng)。你可以想像一下，某一天當你看到，你的投資戶口里面的錢居然下跌了20%，你的心情會是如何呢？你可能會開始焦慮，開始懷疑自己是不是做錯了決定等等。有數(shù)據(jù)顯示，關(guān)于在美國市場賺錢的歷史機率，如果你只在股票市場待一天的話，那你賺錢的機率是50%。如果你留在市場里面一年，那你賺錢的機率就會增加到68%。十年的賺錢的機率是88%，而如果你留在市場超過20年以上的話，那你賺錢機率就是100%了。換句話說，如果一個人能夠在過去20年都參與投資S&P 500的話，那他賺錢的機率是百分之百的。

因此我們都需要有一個認知，想要在長期投資中得到巨大的回報，就得擁抱和容忍那些短期的市場波動。而作者在書中就提出了一個很好的應(yīng)對方法，那就是把價格的波動性當作是一種入場費。想像一下你和家人到迪士尼樂園玩，迪士尼樂園的門票是100人民幣，雖然是有點小貴，但是你會和家人、朋友度過難忘的一天。從這個角度去想的話，那你就會覺得花這個錢是值得的了。從過去的紀錄來看，S&P 500 每年的平均報酬是10-12%左右，但這些報酬從來都不是免費的東西，就像你購買東西一樣，你必須得付出一些代價的，而價格波動就是你付出的代價了。所以在你開始投資之前，應(yīng)該接受市場波動這件事情，先為自己做好心理準備，要知道在某些時間點，你的資產(chǎn)組合是會下跌的，但同時也提醒自己，經(jīng)濟終究會變好的。忍耐短期的市場波動，持續(xù)的定時定額參與到市場，那你在未來就有很大的機率可以得到漂亮的回報了。

接著來到了第四點，為自己預(yù)留犯錯的空間。要了解到，世界是充滿不確定性的，沒有人可以預(yù)測未來?？梢曰乜茨切v史上發(fā)生過的大事件，像是2001年911事件，2008年的次貸風(fēng)暴，還有這段時間的Yi情等等。我們必須承認，很多事情都是無法事前預(yù)料到的。而應(yīng)對這些未知的方法，就是讓自己在每一次犯錯中都能夠存活下來，然后繼續(xù)待在游戲里面。就像是一些專業(yè)的撲克牌玩家，當他們在賭場玩21點的時候，他們清楚了解到所有事情都是有一定的機率會發(fā)生的。雖然通過算牌的技巧是能夠增加他們的勝算沒錯，但這并不能保證他們每一次都會贏的。所以他們必須有充足的資金，才能夠承受運氣不好的結(jié)果。

書中提到一個很好例子，就是避免單點故障Single point failure。根據(jù)墨菲定律，所有可能會壞掉的東西，最終都免不了會壞掉的。如果把所有事情都依賴某個東西才能運作的話，一旦那個東西壞掉的話，就會迎來災(zāi)難了。就像我們現(xiàn)代的飛機，多數(shù)關(guān)鍵的系統(tǒng)都會有幾套后備系統(tǒng)支持的，當關(guān)鍵系統(tǒng)發(fā)生故障的時候，那后備系統(tǒng)就能避免災(zāi)難的發(fā)生了。投資也是一樣，如果把所有的資金All in在一支股票或者是某個金融產(chǎn)品上面，甚至把房子抵押只為了能夠一次翻身，而這時候如果發(fā)生一些預(yù)料不到的事情的話，那將會帶來無法挽回的后果。你得要清楚知道，就算一件事情有95%的機率是正確的，也代表著它有5%的機率是錯誤的。如果這5%的錯誤所帶來的代價是毀滅的話，那無論那95%的勝算有多幺的吸引，都不值得你去承擔風(fēng)險的。

        最后作者也分享說，自己的投資組合都是一些低成本的指數(shù)基金。畢竟，對多數(shù)人來說，定期定額投入到這些低成本的指數(shù)基金就有最高的機率可以達到長期的成功了。同時間，他也會保留一部分的資金，以便可以應(yīng)付一些意想不到的事情發(fā)生。理財也是一樣，如果一個人只單靠每個月的薪水過生活，沒有任何存款，也沒有任何其他的收入來源，那一旦風(fēng)險來臨就會陷入絕大的麻煩了。作者也提醒說，為了買車、買房子、結(jié)婚、或是退休生活而存錢，這些具體的目的都很好，但其實為了一些你無法預(yù)料到的風(fēng)險存錢，也是同樣重要的。

我想說的是，無論是在投資理財還是在生活上面，都應(yīng)該避免自我膨脹，尊重風(fēng)險，謙虛的生活，保持長期投資，不要過分的消費和跟人比較，找到自己舒服的方式，認真的生活和成長。我想這就是一種值得參考的美好人生了。