12月12日，五部門發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，從12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市（地區(qū)）推開至全國。

這個養(yǎng)老金制度可能有些人還不了解。它是一種補充養(yǎng)老保險制度，參與人自愿在特定賬戶存一筆錢，每年不超過12000元，購買符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，能享受稅收優(yōu)惠。

在這次制度放開后，其將會對大家的投資有什么影響？

投資選擇更多了！

《通知》中提到了一個重點，投資選擇將有所增加。

在理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金新納入。

這些雖然大家平時也能買，但用個人養(yǎng)老金繳費可享受延期征稅的優(yōu)惠政策。

在2022年11月個人養(yǎng)老金制度啟動后，這已吸引超過7000萬人參加。

相關(guān)的產(chǎn)品也越來越豐富。國家社會保險公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前可供參加人選擇的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品共857只。其中，儲蓄產(chǎn)品466只，基金類產(chǎn)品200只，保險類產(chǎn)品165只，理財類產(chǎn)品26只。

對于此次產(chǎn)品擴容，北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生指出，“產(chǎn)品供給增加，擴大了參加人對于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的選擇權(quán)，有助于參加人根據(jù)不同的投資風(fēng)險偏好選擇產(chǎn)品，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給與需求的匹配?！?/span>

除此之外，《通知》還優(yōu)化了領(lǐng)取條件。

之前，領(lǐng)取個人養(yǎng)老金的人需滿足達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居的條件。

現(xiàn)在，除了上述情形，如果參與人符合患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，也可以提前領(lǐng)取。

85只指數(shù)基金入圍

在《通知》宣布的同時，證監(jiān)會公布首批納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品的權(quán)益類指數(shù)基金目錄，足足有85只。

其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

此前，個人養(yǎng)老金基金類產(chǎn)品，只能投資FOF基金，也就是基金中的基金。這類基金不直接投資股票或債券，而是通過投資基金來實現(xiàn)資產(chǎn)配置。

這次產(chǎn)品新納入了指數(shù)基金，也帶來了一些好處。

首先，指數(shù)基金規(guī)則更清晰，信息更透明，可以較清晰地知道基金大致持倉信息和風(fēng)險收益特征，便于挑選和自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品。

其次，指數(shù)基金屬于被動投資，風(fēng)格較為穩(wěn)定，不需要投資者花費大量精力研究，比較適合長期投資或者開展定投。

最后，指數(shù)基金不設(shè)最短持有期限制，投資者可自主決策投資、靈活申贖，依市場變化與個人規(guī)劃適時調(diào)整。

而另外兩個新增的國債和特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品則還需要等等，知情人士透露“要等相關(guān)細(xì)則出臺”。

易方達(dá)基金拔得頭籌

具體看看這次85只入圍指數(shù)基金的情況。從數(shù)量上看，易方達(dá)基金入圍產(chǎn)品達(dá)到11只，為全市場第一。

作為國內(nèi)頭部公募基金，易方達(dá)基金能拔得頭籌，可能也是不少人意料之中的事。在養(yǎng)老業(yè)務(wù)上，其確實有豐富的經(jīng)驗。

易方達(dá)基金自2004年起成為全國社?；鹜顿Y管理人，目前已積累超過20年養(yǎng)老金業(yè)務(wù)投資管理經(jīng)驗，還是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)全牌照資管機構(gòu)。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至9月30日，其養(yǎng)老金管理規(guī)模，在基金管理公司中排名第一。

此前，易方達(dá)已有13只養(yǎng)老目標(biāo)基金納入個人養(yǎng)老金基金名錄，再加上這次的11只，合計有24只，數(shù)量為全市場第一。

在這11只產(chǎn)品中，有9只是寬基指數(shù)。

近期新推出的易方達(dá)中證A500ETF聯(lián)接，其ETF規(guī)模也超過百億。上市以來流動性較好，日均成交額超20億元，在同類產(chǎn)品中排名靠前。

現(xiàn)在，個人養(yǎng)老金基金的規(guī)模已成為投資者一個重要的考量因素。這些新入圍的指數(shù)基金，規(guī)模都在10億以上，將很大程度消減投資者的顧慮。

還有2只是指數(shù)增強產(chǎn)品。Wind顯示，這兩只基金增強效果表現(xiàn)不錯，截至12月12日，易方達(dá)滬深300精選增強A，近一年收益率達(dá)到23.75%，易方達(dá)上證50增強A近一年收益率達(dá)到16.09%。

值得一提的是，易方達(dá)在ETF費率方面是率先“讓利”投資者的。它是業(yè)內(nèi)最早主動降費的ETF管理人。目前旗下A股寬基ETF全部實現(xiàn)低費率，為業(yè)內(nèi)前十管理人中唯一一家。

結(jié)語

在我國的養(yǎng)老制度體系中，存在未來養(yǎng)老金缺口增大的問題，現(xiàn)通過不斷豐富個人養(yǎng)老“第三支柱”的投資品種選擇，有利于更好的應(yīng)對人口老齡化、少子化、長壽化、養(yǎng)老金替代率持續(xù)走低等現(xiàn)實問題。

此次個人養(yǎng)老投資產(chǎn)品的進(jìn)一步擴容，滿足了多元化的養(yǎng)老投資需求，同時有助于居民更科學(xué)合理地做好養(yǎng)老資產(chǎn)的配置與規(guī)劃，更好地為晚年生活進(jìn)行儲備。