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資深基民了解，一些指數(shù)每年調(diào)樣2次（6月、12月），還有一些指數(shù)每年調(diào)樣4次（3月、6月、9月、12月）。這意味著，每年的6月和12月，股票指數(shù)都會(huì)迎來一波樣本股調(diào)整高峰。本周五（12月13日），又到了這樣重要的時(shí)刻！上證50、滬深300、中證A50、中證A500等寬基或行業(yè)/主題指數(shù)，成分股調(diào)整將于收盤后即刻生效，這不僅對(duì)調(diào)樣個(gè)股會(huì)有影響，包括跟蹤指數(shù)的行業(yè)格局（權(quán)重占比），也將相應(yīng)發(fā)生一些變化。從幾只主流寬基指數(shù)調(diào)樣情況來看，本次上證50更換了5只樣本股，調(diào)換數(shù)量占比10%。調(diào)出特變電工、上汽集團(tuán)、片仔癀、中國(guó)電建、兆易創(chuàng)新，調(diào)入賽力斯、中國(guó)中車、京滬高鐵、洛陽鉬業(yè)、寒武紀(jì)。這里提一句。有些人吐槽寒武紀(jì)連年虧損，居然在股價(jià)高位時(shí)還被調(diào)入上證50，是否會(huì)影響指數(shù)未來的表現(xiàn)？司令之前有過分析，影響指數(shù)走勢(shì)的主要是“因子”，由于上證50主要采取大市值因子，所以避免不了被調(diào)入。從歷史長(zhǎng)期來看，并不會(huì)對(duì)走勢(shì)未來產(chǎn)生太大影響。不過，也希望“傳統(tǒng)指數(shù)”每年能調(diào)整4次，能夠及時(shí)跟上成分股的變化。滬深300更換16只樣本股，調(diào)換數(shù)量占比5.33%；中證A50更換7只樣本股，調(diào)換數(shù)量占比14%；中證500更換50只樣本股，調(diào)換數(shù)量占比10%；中證1000更換100只樣本股，調(diào)換數(shù)量占比10%；科創(chuàng)50更換5只樣本股，調(diào)換數(shù)量占比10%。總的來說，每次調(diào)樣數(shù)量都控制在10%左右，既能保證指數(shù)原有特點(diǎn)，又能煥新指數(shù)生命力。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2024年11月30日，全市場(chǎng)股票型ETF資產(chǎn)凈值合計(jì)約28,598億元。前三名規(guī)模的指數(shù)，依次為：滬深300約9,979億元，中證A500約2,186億元，科創(chuàng)50約1,982億元。其次，上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指、中證1000等指數(shù)，ETF跟蹤規(guī)模也比較靠前。其中，前期火爆的A500，僅用了一個(gè)多月時(shí)間就突破2,000億元，堪稱史上最快。行業(yè)指數(shù)規(guī)模前三名，依次為：證券公司約732億元，中證全指半導(dǎo)體約264億元，300醫(yī)藥約240億元；主題指數(shù)規(guī)模前三名，依次為：國(guó)證芯片（CNI）約390億元、科創(chuàng)芯片約325億元，中證醫(yī)療約313億元。從中也能看出，A股中的ETF已經(jīng)是一股不容小覷的力量！指數(shù)成分股的調(diào)整，主要會(huì)有3種變化：其一，新納入成分股獲得加倉；其二，剔除成分股被動(dòng)減倉；其三，維持成分股權(quán)重變化，也會(huì)帶來資金的調(diào)整。除此之外，樣本股調(diào)整也會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生一些影響。簡(jiǎn)單來說，一些行業(yè)將獲得短線資金“被動(dòng)”凈流入，而有些行業(yè)則“不得不”凈流出！從幾只主流寬基指數(shù)來看，成分股行業(yè)權(quán)重變化如下：滬深300方面，通信增加0.52%、汽車增加0.37%，計(jì)算機(jī)減少0.47%、食品飲料減少0.32%；中證500方面，電子增加1.81%、計(jì)算機(jī)增加1.27%、醫(yī)藥增加1.10%，電力設(shè)備及新能源減少1.28%、通信減少1.12%、有色金屬減少0.84%（數(shù)據(jù)來源：中信建投研報(bào)，下同）。中證1000方面，電子增加1.73%、機(jī)械增加0.71%，計(jì)算機(jī)減少1.01%、醫(yī)藥減少0.90%；中證A500方面，電子增加0.84%、交通運(yùn)輸增加0.38%，基礎(chǔ)化工減少0.35%、食品飲料減少0.34%；上證50方面，交通運(yùn)輸增加2.28%、機(jī)械增加1.02%、電子增加0.81%，醫(yī)藥減少1.23%、電力設(shè)備及新能源減少1.20%、食品飲料減少0.90%。上述5種寬基指數(shù)本次調(diào)倉，ETF帶來資金凈流入較多的行業(yè)，包括：電子、交通運(yùn)輸、汽車、通信、非銀金融；凈流出較多的行業(yè)，包括：食品飲料、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源。上周，傳統(tǒng)的“喝酒吃藥”板塊，科技類的“芯片和人工智能”板塊，都受到了資金重點(diǎn)關(guān)注。本周調(diào)整生效前后，凈流入行業(yè)較多的行業(yè)，短線是否更有機(jī)會(huì)？！
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