作者 | 陳不白
編輯 | 蘇淮

銀行業(yè)變天了。

在中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)公布的銀行業(yè)百強(qiáng)榜單上，郵儲(chǔ)銀行、交通銀行這兩家響當(dāng)當(dāng)?shù)膰写笮?，已?jīng)持續(xù)多年屈居全國股份行招商銀行之下。2024年榜單上，郵儲(chǔ)銀行排名第七，位列第五名招商銀行、第六名交通銀行之后。

雖然貴為國內(nèi)線下銀行網(wǎng)點(diǎn)最多的銀行，但郵儲(chǔ)銀行只享受了三年與“工農(nóng)中建交”五大行同等的待遇，兩年前便已從“國有大型商業(yè)銀行”降格為“國有控股大型商業(yè)銀行”。

作為一家“低人一等”的國有大行，郵儲(chǔ)銀行奮力將銀行網(wǎng)點(diǎn)鋪滿神州大地，自己卻混得越來越落魄，成為交通銀行之后，第二家業(yè)績被招商銀行趕超的國有大行。

數(shù)據(jù)說明一切：2024年前三季度，郵儲(chǔ)銀行的營業(yè)收入僅比招商銀行多了不到80億元，歸母凈利潤卻被招商銀行甩開350多億元。要知道，前三季度平安銀行的歸母凈利潤尚不足400億元，相當(dāng)于郵儲(chǔ)銀行加上平安銀行，歸母凈利潤總和才與招商銀行的體量相當(dāng)。

業(yè)績慘淡背后，郵儲(chǔ)銀行需要直面零售業(yè)務(wù)增長乏力、信用卡業(yè)務(wù)難起量、對公業(yè)務(wù)傳統(tǒng)短板仍存、母公司“虹吸”利潤痼疾難解等棘手問題。

01

零售業(yè)務(wù)乏力拖累業(yè)績

僅看營業(yè)收入，郵儲(chǔ)銀行已經(jīng)多次被招商銀行反超，歸母凈利潤則被甩了幾條街。

2021年至2024年前三季度末，郵儲(chǔ)銀行的營收分別為3187.62億元、3349.56億元、3425.07億元、2603.49億元，歸母凈利潤分別為761.70億元、852.24億元、862.70億元、759.83億元。在增速方面，郵儲(chǔ)銀行的營收、歸母凈利潤同比增長分別由11.38%、18.65%，一路下滑至0.09%、0.29%，均大幅放緩。

雖然近兩年招商銀行的業(yè)績增長勢頭有一定幅度下滑，但是和郵儲(chǔ)銀行相比，優(yōu)勢仍然相當(dāng)明顯。2021年至2024年三季度末，招商銀行的營收分別為3312.53億元、3447.83億元、3391.23億元、2527.09億元，歸母凈利潤分別為1199.22億元、1380.12億元、1466.02億元、1131.84億元。

對比可見，即使?fàn)I收增長大幅減緩，招商銀行的歸母凈利潤仍然碾壓郵儲(chǔ)銀行。

郵儲(chǔ)銀行的業(yè)績不敵招商銀行，與其零售業(yè)務(wù)增長乏力密切相關(guān)。

2021年至2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行與零售相關(guān)的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)收入分別為2218.55億元、2348.77億元、2497.15億元、1265.15億元，占其總營收的比重分別為69.60%、70.28%、72.91%、71.56%，一直都是郵儲(chǔ)銀行的主要營收來源。不過，這個(gè)營收“主糧倉”正在逐漸干癟。2021年至2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)收入同比增速分別為11.99%、6.10%、2.8%、-1.00%，不到4年時(shí)間，已經(jīng)由超過10%的高增長演化為負(fù)增長。

立行至今，憑借“自營+代理”模式，郵儲(chǔ)銀行手握覆蓋全國99%縣（市）的線下網(wǎng)點(diǎn)資源，讓其天然具備零售銀行的優(yōu)質(zhì)基因。在零售業(yè)務(wù)出身的行長劉建軍上任之后，郵儲(chǔ)銀行的零售轉(zhuǎn)型更是進(jìn)入快車道。直接可見的是，在財(cái)報(bào)企業(yè)戰(zhàn)略表述中，郵儲(chǔ)銀行一直將做“一流大型零售銀行”作為自己的戰(zhàn)略愿景。

零售業(yè)務(wù)不及預(yù)期，郵儲(chǔ)銀行開始嘗試通過公司業(yè)務(wù)找補(bǔ)。2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行的對公業(yè)務(wù)營收為323.69億元，同比增速超過13%，是國有六大行中增速最快的，也遠(yuǎn)超招商銀行-0.8%的增速。不過，郵儲(chǔ)銀行的對公業(yè)務(wù)占總營收的比重不到19%，是六大行中占比最低的，也遠(yuǎn)低于招商銀行41.7%的比重。

2023年郵儲(chǔ)銀行就提出將公司金融打造成全行經(jīng)營發(fā)展的增長點(diǎn)，更要成為零售銀行戰(zhàn)略的支撐點(diǎn)和資金資管業(yè)務(wù)的著力點(diǎn)。但潛力巨大的對公業(yè)務(wù)，由于底子薄，仍然填補(bǔ)不了郵儲(chǔ)銀行零售業(yè)務(wù)增長乏力的“窟窿”。

02

信用卡業(yè)務(wù)成最大“軟肋”

從零售業(yè)務(wù)細(xì)分條線來看，2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行零售業(yè)務(wù)中的個(gè)人住房貸款、個(gè)人其他消費(fèi)貸款、個(gè)人小額貸款、信用卡透支及其他的金額分別為2.36萬億元、0.57萬億元、1.54萬億元、0.22萬億元，均有一定增幅。不過，作為零售貸款的核心業(yè)務(wù)之一，信用卡業(yè)務(wù)是郵儲(chǔ)銀行最大的“軟肋”。2024年上半年末，郵儲(chǔ)銀行的信用卡透支余額還不到招商銀行的1/4。

為什么郵儲(chǔ)銀行的信用卡業(yè)務(wù)這么脆弱？

事實(shí)上，自2019年登錄A股以來，郵儲(chǔ)銀行一直都將信用卡業(yè)務(wù)作為零售轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略重點(diǎn)，持續(xù)加大資源傾斜。源媒匯了解到，最近兩年，郵儲(chǔ)銀行一直都在加碼信用卡業(yè)務(wù)，包括升級信用卡核心系統(tǒng)；推出信用卡大額分期品牌；加大信用卡新客戶優(yōu)惠力度等。肉眼可見的是，郵儲(chǔ)銀行的信用卡業(yè)務(wù)確實(shí)在快速增長，不過由于該業(yè)務(wù)底子薄，和其他國有大行以及“零售之王”招商銀行相比，仍差距巨大。

最近五年，郵儲(chǔ)銀行的信用卡業(yè)務(wù)其實(shí)一直都是由劉建軍行長主導(dǎo)。在2019年6月之前，劉建軍是郵儲(chǔ)銀行負(fù)責(zé)零售業(yè)務(wù)的副行長，此后其升任行長統(tǒng)領(lǐng)全局。

雖然郵儲(chǔ)銀行的信用卡貸款余額一直都保持增長態(tài)勢，但是細(xì)看各項(xiàng)指標(biāo)，信用卡業(yè)務(wù)增長已經(jīng)過了一個(gè)階段性的峰值。2019年至2022年，郵儲(chǔ)銀行的信用卡新增發(fā)卡量、信用卡結(jié)存卡量、信用卡消費(fèi)金融均達(dá)到了“巔峰期”。激進(jìn)追求規(guī)模，郵儲(chǔ)銀行的信用卡不良率開始大幅攀升，2022年不良率攀升至2%附近。

數(shù)據(jù)來源：郵儲(chǔ)銀行歷年財(cái)報(bào)

數(shù)據(jù)顯示，2019年至2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行的信用卡透支不良貸款余額從21.42億元激增至3854億元，翻了接近180倍。

03

母公司“虹吸”千億利潤

雖然零售業(yè)務(wù)不濟(jì)導(dǎo)致營收增長承壓，但是郵儲(chǔ)銀行與招商銀行在營收這一指標(biāo)上并未分出勝負(fù)，雙方互有輸贏。真正讓郵儲(chǔ)銀行與招商銀行拉開差距的，是歸母凈利潤。2024年前三季度，招商銀行的歸母凈利潤超過郵儲(chǔ)銀行350多億元，二者之間已經(jīng)不是一個(gè)量級了。

而這樣的凈利潤水平，還是建立在郵儲(chǔ)銀行大幅調(diào)整撥備釋放利潤，并減少信用減值損失計(jì)提的基礎(chǔ)上。2021年末、2022年末、2023年末，郵儲(chǔ)銀行的撥備覆蓋率分別為418.61%、385.51%、347.57%，短短兩年減少了70多個(gè)百分點(diǎn)。而2021年至2023年，郵儲(chǔ)銀行的信用減值損失計(jì)提分別為107.23億元、353.28億元、261.67億元，2023年較上年減少了接近百億元。

營業(yè)收入高于招商銀行，凈利潤卻差了這么多，根本原因也并非郵儲(chǔ)銀行的盈利能力不行。對比郵儲(chǔ)銀行與招商銀行的盈利能力指標(biāo)凈利差，2022年上半年、2023年上半年、2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行的凈利差分別為2.24%、2.06%、1.89%，同期招商銀行的凈利差分別為2.33%、2.12%、1.88%。2024年上半年郵儲(chǔ)銀行的凈利差指標(biāo)已經(jīng)反超招商銀行。

不過，從成本收入比的角度比較，郵儲(chǔ)銀行不賺錢的真相顯露無疑。2022年上半年、2023年上半年、2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行的成本收入比分別為53.21%、57.32%、59.93%，接近招商銀行同期數(shù)據(jù)的2倍。

源媒匯了解到，郵儲(chǔ)銀行的成本收入比高企，與其采用“自營+代理”的網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營模式關(guān)系很大。

不同于其他銀行全部是自營網(wǎng)點(diǎn)，郵儲(chǔ)銀行的3.9萬多家線下網(wǎng)點(diǎn)，很大部分是由母公司中國郵政集團(tuán)代理的。而這些代理網(wǎng)點(diǎn)，都需要給郵政集團(tuán)上交代理費(fèi)。最近三年郵儲(chǔ)銀行的代理費(fèi)越交越多，2023年上交的代理費(fèi)高達(dá)1149.24億元，已經(jīng)超過郵儲(chǔ)銀行當(dāng)年862.70億元的歸母凈利潤。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，郵儲(chǔ)銀行向郵政集團(tuán)支付的郵儲(chǔ)代理費(fèi)綜合費(fèi)率分別為1.29%、1.27%、1.24%，有一定幅度下調(diào)。雖然郵儲(chǔ)銀行和郵政集團(tuán)可以選擇主動(dòng)或被動(dòng)調(diào)整郵儲(chǔ)代理費(fèi)綜合費(fèi)率。但是，截至目前，雙方并未主動(dòng)調(diào)整過該費(fèi)率，只是在2022年被動(dòng)調(diào)整過一次。

面對業(yè)績被招商銀行趕超，郵儲(chǔ)銀行如何解決其面臨的諸多問題？源媒匯致函郵儲(chǔ)銀行，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

04

ESG排名“隱痛”

在業(yè)績方面，郵儲(chǔ)銀行被招商銀行超越已是不爭的事實(shí)。在踐行社會(huì)責(zé)任方面，郵儲(chǔ)銀行也相當(dāng)沒有存在感。

據(jù)華證指數(shù)發(fā)布的“2024年度A股上市公司ESG卓越表現(xiàn)TOP100”榜單，郵儲(chǔ)銀行并未上榜。而上榜的銀行除了國有大行、全國股份行，還包括江蘇銀行、滬農(nóng)商行、北京銀行、上海銀行等城農(nóng)商行。而在華證指數(shù)發(fā)布的“2024年港股上市公司ESG卓越表現(xiàn)TOP100”榜單中，郵儲(chǔ)銀行位列第97位，相當(dāng)不體面。

截圖來源：華證指數(shù)相關(guān)榜單

而從2022年至2024年華證指數(shù)對郵儲(chǔ)銀行多個(gè)時(shí)間段的評級情況來看，2022年10月、2023年7月、2024年1月和4月，郵儲(chǔ)銀行多次被評為BBB級，最高評級也僅為A，ESG質(zhì)量確實(shí)不太高。

眾所周知，評級機(jī)構(gòu)評測出來的ESG排名，主要是是基于環(huán)境、社會(huì)和公司治理三個(gè)方面展開。以華證指數(shù)為例，在構(gòu)建ESG評價(jià)維度方面，華證指數(shù)選取了和環(huán)境、社會(huì)、公司治理密切相關(guān)的16個(gè)主題、44項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。郵儲(chǔ)銀行的上述多項(xiàng)指標(biāo)，仍有相當(dāng)大的進(jìn)步空間。

在環(huán)境方面，郵儲(chǔ)銀行的綠色貸款規(guī)模一直未能做大。數(shù)據(jù)顯示，2023年末郵儲(chǔ)銀行的綠色貸款余額只有6000多億元，在6家國有大行中排名墊底，而同期國有股份行老二興業(yè)銀行的綠色貸款余額也超過了8000億元大關(guān)。不過，在綠色貸款規(guī)模方面，郵儲(chǔ)銀行還是要?jiǎng)龠^招商銀行一籌。

在社會(huì)方面，郵儲(chǔ)銀行在和產(chǎn)品責(zé)任相關(guān)的客訴方面問題也相當(dāng)突出。2021年、2022年、2023年，郵儲(chǔ)銀行全渠道登記并分類為個(gè)人客戶投訴的數(shù)量分別為18.37萬件、17.4萬件、21.2萬件。在2022年短暫下降5%之后，郵儲(chǔ)銀行的全渠道登記個(gè)人客戶投訴數(shù)量再創(chuàng)新高。而2023年招商銀行涵蓋個(gè)人、公司主體的投訴總量也只有16.03萬件，并且客訴總量仍在減少，同比2022年減少35.43%。

在公司治理方面，郵儲(chǔ)銀行面臨的挑戰(zhàn)也不小。2024年以來，郵儲(chǔ)銀行收到多張罰單，涉及信貸、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)。其中，第一季度郵儲(chǔ)銀行及其分支機(jī)構(gòu)共收到32張罰單，累計(jì)罰款金額超過1700萬元，最大一張罰單金融超過600萬元。此外，今年以來郵儲(chǔ)銀行多位總分行領(lǐng)導(dǎo)發(fā)生職位變動(dòng)，包括兩位副行長在同一日到齡退休，總行個(gè)人金融部總經(jīng)理劉鑫離職，浙江省分行、廣東省佛山分行、山東省煙臺(tái)分行等分行多位行長、副行長出現(xiàn)變動(dòng)。

積重難返，即將到來的2025年，郵儲(chǔ)銀行如何重振國有大行雄風(fēng)？

部分圖片引用網(wǎng)絡(luò) 如有侵權(quán)請告知?jiǎng)h除