2018年5月曾在濟(jì)南與程彥有過一次面對面的交談。

當(dāng)時(shí)她給我留下最深刻的一句話：“如果你在這個(gè)市場5年了還不能穩(wěn)定盈利，我會建議你盡快離開?！?nbsp;

這句話提醒了我們交易市場的殘酷現(xiàn)實(shí)。與許多人所想的不同，這個(gè)市場并不是簡單地“彎下腰就能拾一疊美鈔”。交易本質(zhì)上是一場充滿風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的冒險(xiǎn)。在這條路上，交易者常常會面臨挫折和失敗，甚至有時(shí)會被市場的劇烈波動(dòng)打得體無完膚，最終失去信心，選擇告別這個(gè)既讓人愛又讓人恨的市場。

六年過去了，我們再次就交易的話題展開了對話。這一次，我期待她能帶來一些新的理念和思維，分享她在這段時(shí)間里對市場和交易的獨(dú)特見解。

程彥是一位擁有近15年交易與分析經(jīng)驗(yàn)的資深交易員，來自山東，性格直爽，言談中充滿了果敢與真實(shí)。2009年，她開始接觸金融產(chǎn)品，起初并不涉及交易，而是研究銀行和保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品。她對金融的興趣逐漸加深，2010年左右，她開始接觸外匯交易，正式踏入了保證金交易的世界。

作為一名全職交易員，程彥深知交易的好壞難以一言以蔽之。她認(rèn)為，所有的交易者都是從最初的摸索開始，無法簡單用“好”或“壞”來評價(jià)。

她認(rèn)為，交易的關(guān)鍵在于一個(gè)不斷成長和調(diào)整的過程。從最初的交易開始，隨著時(shí)間的推移，投資者會逐漸培養(yǎng)穩(wěn)定的心態(tài)，形成更加成熟的分析體系，最終達(dá)到收益的穩(wěn)定性。這是一個(gè)充滿挫折、挑戰(zhàn)和成長的過程。

個(gè)人背景與交易經(jīng)歷

大概2009年秋天，那年我大學(xué)畢業(yè)，第一次創(chuàng)業(yè)失敗，沒有工作，然后誤打誤撞面試了一家做外匯的公司。在里面培訓(xùn)了一周我發(fā)現(xiàn)對那些內(nèi)容特別感興趣而且能無師自通，就留下來了。實(shí)習(xí)沒幾天我還沒轉(zhuǎn)為正式員工的時(shí)候就讓我當(dāng)了實(shí)習(xí)的團(tuán)隊(duì)經(jīng)理。之后就一直在這個(gè)行業(yè)里工作，從最開始的做業(yè)務(wù)和帶團(tuán)隊(duì)，到后面自己做公司然后到不做業(yè)務(wù)專職做交易一直至今。

在交易生涯中年，比較深刻的時(shí)間節(jié)點(diǎn)有兩個(gè)，2017年夏天我開始了純粹的只做交易。那會差不多剛剛能磕磕絆絆的靠盤面的盈利養(yǎng)活自己。純手工交易，現(xiàn)在回想一下那會的交易邏輯還是有點(diǎn)缺陷的，好在是資金體量比較少，邏輯上的缺陷導(dǎo)致的后果不太明顯，后面一邊前行一邊打磨也慢慢的在優(yōu)化。那段時(shí)間對我的影響就是漸漸養(yǎng)成了很對內(nèi)的性格，交易向內(nèi)求，慢慢的減少和人的打交道，沉迷于數(shù)字和各種書的世界里。

第二個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)是2023年3月，有一天早上洗臉的時(shí)候好像突然想明白了這個(gè)市場的“規(guī)律”，或者說所謂的“道”也行，就是你的交易是要建立在一個(gè)什么樣的邏輯之上是可以一直跑的通的。簡單解釋一下就是之前的目標(biāo)是怎么樣把每張單子都做對，現(xiàn)在目標(biāo)變成了怎么樣讓一個(gè)模式下的所有單子整體期望值為正。想明白了這個(gè)問題之后就開始圍繞這個(gè)邏輯建立更加客觀的交易系統(tǒng)，在這個(gè)基礎(chǔ)上試著把資金做大些，直到現(xiàn)在依然在做這件事。

目前我主要專注股票和外匯市場。股票是做的久了，喜歡那種發(fā)現(xiàn)價(jià)值然后慢慢等著給回報(bào)的感覺。外匯是因?yàn)榱?xí)慣吧，一開始的公司就是做外匯，之后就一直延續(xù)下來了，外匯市場的杠桿和交易時(shí)間是最大的優(yōu)勢。

交易策略與風(fēng)格

目前我做日內(nèi)的中短波段。其實(shí)是可以做長周期的，在同一個(gè)交易系統(tǒng)下切換周期是可行的。選擇中短周期一個(gè)是因?yàn)橄氚奄Y金曲線做的均勻平滑些，另外一個(gè)是想盡快獲得更多的交割單樣本，做長周期就需要更長的時(shí)間。

至于交易策略的核心是什么？我的核心策略只有一條均線，線上做多，線下做空，不存在任何秘密。我在前面講的想通的市場的“規(guī)律”就包括這一條：市場會一直在震蕩和單邊兩種行情中交替運(yùn)行。他不會一直震蕩也不會一直單邊。這樣我做一個(gè)趨勢系統(tǒng)，心里面就會有確定性的依靠。他不會一直震蕩就說明不會一直虧錢，不會一直單邊也就不能奢望一直盈利。接受盈利和虧損同時(shí)存在的客觀性，然后再設(shè)置過濾條件和倉位管理，最后能讓整體結(jié)果為正就可以跑的通。在這個(gè)基礎(chǔ)上是能找到更多的基礎(chǔ)規(guī)律可以用的。接受止損的客觀性并且一致執(zhí)行是我認(rèn)為的關(guān)鍵因素。

另外，在這個(gè)基礎(chǔ)上最好不要有腦子，一思考動(dòng)作就會變形。要說有交易有秘密那應(yīng)該就是所有好的交易系統(tǒng)都會給你設(shè)置門檻，多數(shù)人邁不過去就是因?yàn)槿魏谓灰紫到y(tǒng)都會遇到不適合自己的行情，這時(shí)候資金會出現(xiàn)回撤，你受不了回撤就會懷疑系統(tǒng)，換另外的交易方法，在來回切換過程中做不成任何一個(gè)有效的系統(tǒng)。

我偏好的交易工具是均線。目前只用一條均線。然后按照這個(gè)均線設(shè)置了一個(gè)多空轉(zhuǎn)換的開關(guān)信號，寫一個(gè)執(zhí)行程序會自己下單和止損。然后我做一些整體的篩選和風(fēng)控，最重要的是在遇到連續(xù)震蕩的時(shí)候自我調(diào)節(jié)一下心態(tài)。另外我盡量不做決策，不對市場有期待和主觀傾向。只跟隨不預(yù)期。

在判斷入場和出場時(shí)機(jī)方面，沒有分析和預(yù)測，市場給什么樣的行情就做什么樣的單子，對了持續(xù)拿著，錯(cuò)了止損離場。

風(fēng)險(xiǎn)管理與資金管理

在交易中進(jìn)行風(fēng)控就是倉位管理和止損。因?yàn)槭浅绦驁?zhí)行，所以止損會執(zhí)行的比較堅(jiān)決，人為干預(yù)不了。倉位輕一點(diǎn)，然后選擇適當(dāng)?shù)闹芷诮档徒灰最l率。根本不需要重倉也不需要做多少利潤，只需要做到很少一部分行情就可以有不錯(cuò)的回報(bào)，小利潤可以慢慢累積到大，關(guān)鍵是要穩(wěn)定前行。你不需要一夜暴富，但是可以跬步積千里。

止損是動(dòng)態(tài)的，不根據(jù)點(diǎn)位，根據(jù)形態(tài)。形態(tài)走壞了就止損。所以止損空間是會隨著做單周期不同有一定的不一樣，比如小時(shí)圖有小時(shí)圖的止損止盈空間，日線有日線的止損止盈空間。盈虧比也是不固定的，但是會做一個(gè)整體的收益規(guī)劃。

在資金管理上，我會根據(jù)波動(dòng)性設(shè)置不同的倉位。因?yàn)橼厔莶呗孕枰业节厔菪詮?qiáng)的品種。但是波動(dòng)幅度更大的品種止損和止盈空間會相應(yīng)的更大，就需要給這個(gè)品種配置更輕的倉位。也不需要做很多品種，目前做3個(gè)。

心態(tài)與心理管理

心態(tài)是需要系統(tǒng)支撐的，你不能心里什么底都沒有，跟著硬樂觀。心態(tài)平和來自于底層規(guī)律的支撐，因?yàn)槟阒滥愕南到y(tǒng)你不會一直虧損，也不可能一直盈利，都是客觀存在的，所以虧損和盈利都不會有太大的情緒波動(dòng)，無非就是在旁邊做一些微調(diào)和篩選。但是無論你怎么優(yōu)化你的系統(tǒng)都不可能做到只盈利不虧損。

因?yàn)殚_單和止損都不是我執(zhí)行的，所以我不需要考慮這個(gè)問題，借助程序執(zhí)行的優(yōu)點(diǎn)就是他不會有人性的弱點(diǎn)，執(zhí)行的完全不打折扣。

交易紀(jì)律可能還挺重要的，虧損階段痛苦是眾所周知的，但是在盈利的初期階段也會痛苦，這時(shí)候的痛苦是來自自律。你需要刻意訓(xùn)練自己的自律能力，做到執(zhí)行的一致性。因?yàn)槭袌鰰粩嗟囊T你犯錯(cuò)，你一旦犯了一次錯(cuò)誤但是沒有造成壞的后果反而還能占到一點(diǎn)便宜，那后果就是一定會有一個(gè)深淵等著你。然后你得重新開始，再有另外的錯(cuò)誤等著你，周而復(fù)始直到你不犯任何的錯(cuò)誤，執(zhí)行完全是機(jī)械的，情緒完全是沒有波動(dòng)的。情緒關(guān)如果過不去的話，你的交易會始終伴隨著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

市場觀點(diǎn)與預(yù)測

當(dāng)前沒有特別注意的市場趨勢，甚至我需要刻意抑制我想要預(yù)測行情的念頭。非要說哪個(gè)市場，或許大A吧，長期來看或許這個(gè)位置的大A值博率還是很高的，值得期待。

在一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或風(fēng)險(xiǎn)事件方面，短周期交易會看一下，但是對交易的執(zhí)行影響不大，就是數(shù)據(jù)不會改變整體交易。長周期不需要看，行情會把數(shù)據(jù)包容進(jìn)去。所有的基本面信息都會表現(xiàn)在盤面上，所以只需要專注好盤面就可以。

教育與成長

我現(xiàn)在不怎么看交易類的書籍，因?yàn)榻碳夹g(shù)分析已經(jīng)不感興趣了，教理念和模型的都大同小異。會學(xué)一些金融類其他板塊的書，比如財(cái)務(wù)，各種基金等。也不太關(guān)注別人的內(nèi)容，課程和社區(qū)。更多的時(shí)候看各種各樣的書籍，也不是為了什么，就總得把空出來的大把時(shí)間填滿。

我覺得新人初期成長階段最關(guān)鍵是對市場和行業(yè)的認(rèn)知吧。太容易被割韭菜了，甚至有可能在錯(cuò)誤的道路上越走越遠(yuǎn)，就很麻煩。交易沒有很容易，沒有躺贏，沒有跟單就行，沒有暴富。你所有想要走的捷徑最后都會變成埋你的大坑。你想做這件事，首先認(rèn)清市場，其次認(rèn)清自己，然后向內(nèi)求。如果這樣做都不會成功那其他的路就更不可能。初期你花一些時(shí)間建立正確的認(rèn)知，選對努力方向，會事半功倍。

我在交易生涯中學(xué)到的最重要的一課應(yīng)該是止損吧。在整個(gè)交易過程中吃的一切大虧都是因?yàn)闆]舍得止損導(dǎo)致的。你什么時(shí)候明白止損的客觀性，戰(zhàn)勝了人性的弱點(diǎn)，這個(gè)問題就能解決。冤損也要接受，所有人都會有冤損的情況，甚至包括交易高手。接受他的客觀性并調(diào)整心態(tài)才是王道。

后記

在談及未來的目標(biāo)時(shí)，程彥笑著表示：“說實(shí)話，未來沒有明確的目標(biāo)。只要能做到我不想做的事情，就不再做這個(gè)階段就好?！彼]有特別的展望，更多的是希望在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，能夠更加從容地面對市場和交易。

目前，程彥正在研究一個(gè)股指期貨的模型。這個(gè)模型主要針對股指期貨的交易時(shí)間和波動(dòng)特性，進(jìn)行了一些有趣的實(shí)驗(yàn)。她喜歡根據(jù)不同品種的特性，來測試和調(diào)整相應(yīng)的交易策略。這種針對性的嘗試，正是她不斷完善自我交易體系的一部分。

程彥認(rèn)為，作為一名交易員，除了技術(shù)上的能力，人品和性格的沉穩(wěn)也非常重要。雖然這兩者看似與交易無關(guān)，但在實(shí)際操作中，它們起到了至關(guān)重要的作用。市場總是充滿誘惑，容易讓人犯錯(cuò)，它會不斷考驗(yàn)交易者的心性。如果在性格上有任何缺陷，市場就會毫不留情地放大這些缺點(diǎn)，并最終給你帶來巨大的損失。

她引用了王陽明的一句話：“此心光明，亦復(fù)何言。” 這句話強(qiáng)調(diào)了內(nèi)心的穩(wěn)定和清明對于交易的重要性。沉穩(wěn)的性格可以有效減少決策時(shí)的誤差，因?yàn)槿嗽诨艁y時(shí)做出的決定往往是錯(cuò)誤的。程彥建議，如果天生性格沉穩(wěn)，那自然是最好；如果比較急躁或跳脫，就需要刻意培養(yǎng)沉穩(wěn)的心態(tài)。

最后，程彥給市場新人的建議是，做任何決定之前要仔細(xì)思考，反復(fù)推敲信息。她提醒道：“如果不這樣，小心外面到處是鐮刀?！?/strong> 交易的持續(xù)盈利非常困難，市場上沒有人會做慈善，只有真正具備實(shí)力和穩(wěn)定心態(tài)的人，才能在市場中走得更遠(yuǎn)。

最后插播一個(gè)小廣播，本周四我們將邀請行業(yè)專家，就海外市場上比較流行的自營交易社區(qū)進(jìn)行介紹，對于有一定交易經(jīng)驗(yàn)的投資者來說，可以參加社區(qū)挑戰(zhàn)，通過考核后就可以成為機(jī)構(gòu)資金(最高100萬美元)的跟單信號源，在機(jī)構(gòu)資金獲得利潤后可以分取最高90%的利潤。