中證公司推出的新指數(shù)中證A500，火爆程度遠(yuǎn)超預(yù)期。截至11月3日，掛鉤中證A500的相關(guān)基金規(guī)模估計(jì)已達(dá)1200億（其中場內(nèi)約689億，場外超520億，數(shù)據(jù)來源：Wind）。

要知道，滬深300發(fā)布于2005年4月，到2009年7月基金規(guī)模才超過1000億。而跟蹤中證800、中證A100的基金，現(xiàn)在規(guī)模都還沒到100億，這些其實(shí)都是很接近的同類指數(shù)。

關(guān)于中證A500，相信大家都有一定程度的了解，目前市場接受度很高，普遍認(rèn)為中證A500是當(dāng)前最有代表性、編制規(guī)則最好的寬基指數(shù)。

但是具體選擇哪只基金？則讓投資者非常頭疼。

因?yàn)楝F(xiàn)在中證A500的相關(guān)基金也非常多，目前已有45家基金公司申報(bào)中證A500產(chǎn)品，共72只掛鉤產(chǎn)品，競爭異常激烈，而滬深300更是已經(jīng)有200多只掛鉤產(chǎn)品。

雖然基金公司競爭是好事，我們投資者可以獲得更大實(shí)惠，但是挑選時(shí)也會(huì)非常頭疼——跟蹤同一指數(shù)的基金常常有十幾個(gè)甚至幾十個(gè)，場內(nèi)、場外、聯(lián)接基金、指數(shù)增強(qiáng)都有，該如何挑選呢？

本文教大家一些選基方法。

一、場內(nèi)、場外、聯(lián)接基金、指數(shù)增強(qiáng)如何選

·有證券賬戶、偏好做交易的投資者，可以選擇場內(nèi)基金（ETF和LOF），優(yōu)點(diǎn)是交易費(fèi)率低，可以盤中交易。

·喜歡定投的投資者，可以選擇場外基金和場外聯(lián)接基金。

·希望獲得超額收益的投資者，可以選擇指數(shù)增強(qiáng)基金，這種一般都是場外基金。

但客觀的說，在滬深300、中證A500這種大盤藍(lán)籌指數(shù)中，想要通過增強(qiáng)獲取超額收益不是容易的事，一不小心可能跑輸。小盤指數(shù)增強(qiáng)相對(duì)容易獲得超額收益。

二、場內(nèi)ETF如何挑選

很多投資者都比較喜歡ETF，ETF有費(fèi)率低、跟蹤準(zhǔn)、交易便捷的優(yōu)勢，這里重點(diǎn)說說如何挑選ETF。

1、規(guī)模

規(guī)模是挑選最重要的因素之一，規(guī)模大往往意味著基金跟蹤準(zhǔn)、流動(dòng)性更好。之前的國家隊(duì)托底股市，也是買那些規(guī)模大的ETF。而規(guī)模太小的基金，還會(huì)有清盤的風(fēng)險(xiǎn)。

PS：也有例外，對(duì)于小微盤指數(shù)或港股指數(shù)來說，并不是基金規(guī)模越大越好，例如對(duì)于北證50來說，由于流動(dòng)性不好，基金規(guī)模太大這可能會(huì)影響跟蹤。

2、跟蹤準(zhǔn)確和超額收益

基金跟蹤指數(shù)準(zhǔn)確，我們挑選指數(shù)的行為才有意義。由于基金有費(fèi)率，一般跑輸指數(shù)一點(diǎn)點(diǎn)都是正常的（建議對(duì)比全收益指數(shù)）；但如果你辛辛苦苦把指數(shù)選出來，結(jié)果基金卻大幅跑輸，那肯定很氣人。

比如下圖是中證滬港深高股息全收益指數(shù)和某跟蹤基金的表現(xiàn)，基金成立5年多，跑輸了近35%，本來這個(gè)指數(shù)是挺不錯(cuò)的，但基金持有體驗(yàn)不好，持有越久跑輸越多。（2018-4-10至2024-11-4，數(shù)據(jù)來源：Wind）

如果基金在跟蹤準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，還能有超額收益，那持有起來就很幸福。比如下圖黑線是中證500ETF（510580）成立至今對(duì)比中證500全收益指數(shù)。不僅跟蹤準(zhǔn)確，而且近10年帶來了14%左右的超額收益。（2015-9-14至2024-11-4，數(shù)據(jù)來源：Wind）

跟蹤準(zhǔn)確還包括的盤中跟蹤準(zhǔn)確，比如10：00時(shí)指數(shù)上漲了2%，按理場內(nèi)ETF凈值也應(yīng)該上漲2%，這是最合理的，此時(shí)無論你是買家還是賣家，都能獲得一個(gè)公允的價(jià)格。

但如果此時(shí)ETF只上漲了1%，或上漲了3%，產(chǎn)生了折價(jià)或溢價(jià)，就會(huì)影響投資者的交易。

盤中跟蹤準(zhǔn)確一方面需要ETF有做市商參與，另一方面也需要足夠的流動(dòng)性。說來說去，還是規(guī)模越大基金越好，好的基金公司也很重要。

3、持有費(fèi)率

基金降費(fèi)是大勢所趨，觀察美股的ETF，每年持有費(fèi)率普遍低于0.5%。

基金持有費(fèi)率越低，投資者的獲益越大，基金也更容易跟蹤準(zhǔn)確。觀察目前國內(nèi)主流指數(shù)的持有費(fèi)率，普遍為管理費(fèi)0.5%+托管費(fèi)0.1%。

4、分紅

現(xiàn)在有越來越多指數(shù)基金開啟了定期分紅，有些是每月分紅，有些是每季度或每年。

對(duì)于基金分紅，有些人很喜歡，有資金入賬的感覺，臺(tái)灣人形象稱之為“食息”，海外許多ETF也有定期分紅的習(xí)慣。

也有些人覺得沒意義，無非是左口袋掏給右口袋，分紅回來的錢還得重新買入，徒增麻煩；頻繁分紅也會(huì)影響基金運(yùn)作。

見仁見智，根據(jù)自己的需要進(jìn)行選擇。

5、公司品牌

上面那么多，說來說去，大家可能也覺得太復(fù)雜了，怎么選個(gè)ETF還這么累。

特別是現(xiàn)在各家中證A500的基金都才剛剛募集，還難以判斷優(yōu)劣。這里我教大家一個(gè)簡便方法——買頭部公司的產(chǎn)品，節(jié)約大量的挑選時(shí)間，大概率可以獲得一個(gè)中上的結(jié)果。

原文發(fā)布時(shí)間：2024年11月06日

本文來源：零城投資（ID：gh_f7cfccd0fc5e，作者：零城投資）