但是,市場(chǎng)中有各門各派的投資理論、技術(shù),為了更好地觀察市場(chǎng)、理解市場(chǎng),提高我們交易的質(zhì)量,應(yīng)該怎么做才是最聰明的呢?兼收并蓄,綜合各派理論的優(yōu)點(diǎn),從多個(gè)角度、多個(gè)思路分析、把握市場(chǎng)運(yùn)動(dòng),似乎可以幫助我們更加全面地理解市場(chǎng)走析、把握市場(chǎng)運(yùn)動(dòng),似乎可以幫助我們更加全面地理解市場(chǎng)走。大一點(diǎn)合理的 止損幅度，看起來(lái)單次交易冒的風(fēng)險(xiǎn)大，長(zhǎng)期看交易結(jié)果反而 更好。

無(wú)論是你老婆還是你父母，都不可以在以你為核心之一的商業(yè)團(tuán)隊(duì)里有太多插手，因?yàn)橐阅銥楹诵闹坏膱F(tuán)隊(duì)接受的是你，而不是你的家庭成員，在你的團(tuán)隊(duì)全體成員主動(dòng)接受并邀請(qǐng)你的家庭成員成為你們團(tuán)隊(duì)一員以前，無(wú)論你的家庭成員是誰(shuí)，有多大的本事，或者可以給你們的團(tuán)隊(duì)帶來(lái)多大的前進(jìn)幫助，都不能成為你讓你的家庭成員成為團(tuán)隊(duì)一員的理由；9.不要與和你有利益沖突的女人上-床。20.不要用黑白道的規(guī)矩去解決商業(yè)上的沖突。

期貨日記 2011年 4月29日2011年 4月29日，天氣多云。今天把昨天建的5手黃豆a1201多單平了，今天一開(kāi)盤，直接低開(kāi)，按原計(jì)劃，在趨勢(shì)線以下應(yīng)該直接出局，猶豫了下，多去了750塊大洋，心里挺遺憾， 豆類直接低開(kāi)致短期趨勢(shì)線下，開(kāi)空了6手豆油1201，今天操作遺憾之處就是沒(méi)有拿到尾巴，不過(guò)還是把大豆的虧損賺了。今天是五一前的最后一天，不打算持有單子過(guò)節(jié)日，風(fēng)險(xiǎn)高。

例：（根據(jù)技術(shù)面投資，投資金額10萬(wàn)元RMB）2009年03月20日（周五）收盤可以觀察到月K線圖中MACD指標(biāo)藍(lán)柱有所縮短，kdj指標(biāo)在底持續(xù)了7個(gè)月，并有抬頭的趨勢(shì)，再看周K線圖中價(jià)格收在5周均線之上，MACD和kdj雙雙金叉向上，根據(jù)以上分析可以推斷出在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)會(huì)有一波暴跌后的反彈行情，可以做多，在日K線中找買點(diǎn)，日線圖中kdj在頂可以耐心等待，直到4月2日，月線、周線金叉成立，日線上kdj金叉，MACD紅柱放長(zhǎng)，出現(xiàn)買點(diǎn)。

因?yàn)?，且不去討論人類是否有能力精確預(yù)測(cè)未來(lái)這一哲學(xué)命題(道氏理論就認(rèn)為"日間雜波"是不可預(yù)測(cè)的)，單就"風(fēng)險(xiǎn)管理、心理控制"等這些成功投資的重要因素而言，后一種思維方法會(huì)使我們對(duì)市場(chǎng)和交易考慮得更為周全，而從我自己的交易實(shí)踐來(lái)看，若根據(jù)前一種思路進(jìn)行交易，投資成績(jī)可能起伏波動(dòng)很大，而后一種思維方法所指導(dǎo)下的交易則能夠使我持續(xù)穩(wěn)定地賺錢。在交易的內(nèi)容和交易的方法上，也要考慮你自己的個(gè)性特點(diǎn)。

雷凱規(guī)則世界自古就是這樣被玩弄的。窮鬼中的騙子非常多，比富人中的騙子多幾十萬(wàn)倍。所以，我們遇到兜售暴利思想的人，首先可以肯定為窮鬼，其次因?yàn)楦F鬼中的騙子的概率如此巨大，會(huì)令我們輕易的中獎(jiǎng)。溫州雷凱，是業(yè)內(nèi)的規(guī)則的最高峰， 。注意他的規(guī)則，有幾個(gè)規(guī)則違反了，你的身份證號(hào)，永遠(yuǎn)不能在參加雷凱的任何活動(dòng)了。溫州雷凱的規(guī)則，每一條都是在提醒你控制風(fēng)險(xiǎn)。豪門玩的游戲規(guī)則。

第六篇 交易者的心理架構(gòu)。第六篇 交易者的心理架構(gòu)第三十一章 交易者的特質(zhì)與個(gè)性。成功交易者的心理?xiàng)l件。一般來(lái)說(shuō)，成功的交易者具備下列的特質(zhì)：判斷力 正直 勇氣 忠誠(chéng) 自省 自信 獲勝的決心 投入 榮譽(yù)感 公正成功的交易者具備下列的個(gè)性：紀(jì)律 熱情 集中精神 競(jìng)爭(zhēng) 耐心 專注 獲勝的強(qiáng)烈欲望 靈感敏銳 客觀 完美主義-A型個(gè)性成功交易者的態(tài)度--感覺(jué)、行動(dòng)與信念的混合--包括：自尊--感覺(jué)自己很棒、有能力、有價(jià)值。

撇開(kāi)其他資料不談，如果行情的后續(xù)發(fā)展高于當(dāng)天開(kāi)盤的交易區(qū)間，你應(yīng)該買進(jìn)，并將停損設(shè)定在交易區(qū)間高價(jià)的下方一檔處。如果市場(chǎng)出現(xiàn)相反方向的走勢(shì)，然后又恢復(fù)3：10當(dāng)時(shí)的走勢(shì)方向，這顯示市場(chǎng)會(huì)朝這個(gè)方向呈現(xiàn)更大的走勢(shì)。大多數(shù)商品也會(huì)呈現(xiàn)類似的交易模式，但時(shí)間架構(gòu)必須根據(jù)個(gè)別商品的交易時(shí)間來(lái)調(diào)整（參考圖30．1）短期趨勢(shì)。在中期趨勢(shì)內(nèi)交易了解中期趨勢(shì)的方向，交易者應(yīng)該利用這項(xiàng)知識(shí)而在短期趨勢(shì)內(nèi)交易。

第五篇 選擇權(quán)交易。我建議買進(jìn)5月份80的買權(quán)選擇權(quán)"（5月份到期，履約價(jià)格為80），當(dāng)時(shí)的每口價(jià)格為75美元。大約一星期之后，5月份期貨價(jià)格反彈至71．50，而選擇權(quán)的價(jià)格為243美元。運(yùn)氣？或許有一些，直覺(jué)？當(dāng)然！這是一場(chǎng)賭博，但它是我承受得起的賭博。我僅憑直覺(jué)而投入0．25％的資金。我必須強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，在上述的例子中買進(jìn)咖啡的選擇權(quán)，這直接違反了我的交易法則："不可僅因?yàn)閮r(jià)格偏低而買進(jìn)。不可僅因?yàn)閮r(jià)格偏高而賣出"。

第28章 技術(shù)分析原則的運(yùn)用。我將以商品的走勢(shì)圖為范例，如此才不至于讓人們認(rèn)為相關(guān)的原則僅適用于股票市場(chǎng)。我稱為"缺口法則"與"三天的高--低價(jià)法則"。缺口法則很簡(jiǎn)單：趨勢(shì)線的上方或下方出現(xiàn)缺口時(shí)，它反映重大的變化（消息面或／與基本面），并顯示趨勢(shì)可能發(fā)生變動(dòng)。然而，缺口必須穿越趨勢(shì)線，法則才有效。我會(huì)在相關(guān)的走勢(shì)圖中說(shuō)明此法則。三天的高--低價(jià)法則，是運(yùn)用最近三大的盤中高價(jià)與低價(jià)。

第27章 市場(chǎng)分析的技術(shù)性原則。為了說(shuō)明上的方便起見(jiàn)，我把根本的定義劃分為兩部分，一是上升趨勢(shì)，一是下降趨勢(shì)：上升趨勢(shì)：上升趨勢(shì)是一種價(jià)格走勢(shì)，它是由一系列的上升波段構(gòu)成，每一上升波段都向上穿越先前波段的高點(diǎn)，中間并夾雜著下降波段，但每一下降波段的低點(diǎn)都不會(huì)向下跌破先前下降波段的低點(diǎn)。請(qǐng)回顧趨勢(shì)變動(dòng)的第二個(gè)條件：價(jià)格在上升趨勢(shì)中不再創(chuàng)新高，或在下降趨勢(shì)中不再創(chuàng)新低--通常稱為"試探"高點(diǎn)或低點(diǎn)。

稍后，我進(jìn)一步鉆研，閱讀雷亞與威廉．彼得．漢密爾頓的所有著作，并發(fā)現(xiàn)雷亞對(duì)于市場(chǎng)三種趨勢(shì)的定義可以用來(lái)歸納市場(chǎng)的走勢(shì)：道氏的三種走勢(shì)：市場(chǎng)指數(shù)有三種走勢(shì)，三者可以同時(shí)出現(xiàn)。在這些定義的基礎(chǔ)上，雷亞將"道氏理論"的其他原則運(yùn)用在"道瓊工業(yè)指數(shù)"與"道瓊運(yùn)輸（鐵路）指數(shù)"的歷史資料上，并將市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)歸納為：多頭市場(chǎng)、空頭市場(chǎng)、多頭市場(chǎng)的主升段、多頭市場(chǎng)的修正走勢(shì)、空頭市場(chǎng)的主跌段、空頭市場(chǎng)的修正走勢(shì)。

GNP的波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。如果股價(jià)的波動(dòng)與盈余的波動(dòng)有關(guān)聯(lián)，則市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)與GNP的波動(dòng)也應(yīng)該有關(guān)聯(lián)。于是，我決定以統(tǒng)計(jì)方法測(cè)試GNP波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)之間的相關(guān)性。猶如表24．4所列的摘要，我取GNP每季百分率變動(dòng)之差額的四季移動(dòng)平均代表GNP的波動(dòng)。然而，進(jìn)一步測(cè)試之后，我卻發(fā)現(xiàn)GNP波動(dòng)與股票指數(shù)的價(jià)格波動(dòng)之間并沒(méi)有明確的統(tǒng)計(jì)關(guān)系。例如，我雖然不能在GNP波動(dòng)程度與指數(shù)價(jià)格波動(dòng)程度之間找到顯著的關(guān)系。

第23章 美元的歷史走勢(shì)與未來(lái)發(fā)展。非常有趣地，瑞士將美國(guó)公債視為高級(jí)的公司債。）80年代，美國(guó)赤字大幅膨脹時(shí)，國(guó)外在美國(guó)的投資明顯增加，因?yàn)槊绹?guó)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)與利率水準(zhǔn)都很高而足以吸引國(guó)外資本。石油是以美元計(jì)價(jià)，因?yàn)槊涝侨虻臏?zhǔn)備通貨。如果聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)讓美國(guó)的名義利率低于其他主要國(guó)家，問(wèn)題將更為惡化，因?yàn)閲?guó)際資本（包括美國(guó)的資本在內(nèi)）將會(huì)流往高殖利率而幣值趨升或穩(wěn)定的市場(chǎng)，使美國(guó)缺乏經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張所需的資本。

詹妮的詩(shī)與蘭德的評(píng)論都蘊(yùn)含著相同的精神：雖然人們與世界都不完美，雖然痛苦與災(zāi)難確實(shí)存在，但它們并不是、也不應(yīng)該是生命的重點(diǎn)。對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，災(zāi)難與痛苦是生命的重點(diǎn)。根據(jù)定義，如果避免痛苦成為生命的重點(diǎn)， 積極的行動(dòng)便受到局限。讓我說(shuō)清楚，我并不是說(shuō)無(wú)私或犧牲的施舍，不是一種不期待回報(bào)的施舍（我認(rèn)為這里不可能的），而是在施舍中知道自己可能無(wú)法得到報(bào)酬，并且在你沒(méi)有得到報(bào)酬時(shí)，你還能再度施舍。

第16章 克服謬誤的自尊。追求榮耀。所以，我們受到追求榮耀的欲望驅(qū)使時(shí)，行為上將呈現(xiàn)一種特色：不顧自身的最佳利益，采取強(qiáng)制性的行為，追求榮耀的強(qiáng)制性特質(zhì)，可以使人"漠視真理，而不論這項(xiàng)真理是關(guān)系自身、他人或單純的事實(shí)。"例如，我們?cè)诘?3 章曾經(jīng)討論交易者約翰，他認(rèn)為債券價(jià)格"必須下跌"他實(shí)際上的意思是："我的判斷必須正確！" 再舉一個(gè)例子，對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō)，他們關(guān)心"自己正確"的程度遠(yuǎn)超過(guò)事實(shí)的真相。

你的價(jià)值觀、重要的信念、甚至于你的法則，都可能相互協(xié)調(diào)而具有正面的意義，你卻對(duì)于達(dá)成目的價(jià)值的手段價(jià)值抱著負(fù)面或相互沖突的信念。截至目前為止，我主要是討論如何辨識(shí)局限性的信念，但為了修正，你必須排除這些信念，并代之以積極而有力的信念。讓我試舉一些積極的整體信念，你可以根據(jù)這些脈絡(luò)設(shè)定屬于你自己的適當(dāng)信念：積極的整體信念：生命充滿無(wú)限的可能性。徹底忘掉局限性的信念，專注于你希望采用的嶄新信念。

第二篇 邁向成功的決心：情緒的紀(jì)律。一致性表現(xiàn)的根源：情緒的紀(jì)律。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，情緒不能夠被直接訓(xùn)練，而情緒上的紀(jì)律并不適用了情緒本身，適用于我們?nèi)绾翁幚硭鼈?，如何以思想與行動(dòng)回應(yīng)情緒。經(jīng)過(guò)持續(xù)的練習(xí)，情緒的紀(jì)律將成為一種習(xí)慣，使你可以處理情緒而不至于迷失在情緒之中。然而，我們的價(jià)值觀與信念都有矛盾與混淆之處，它們隱藏在潛意識(shí)中，所以情緒的紀(jì)律在練習(xí)上并不容易，判定情緒反應(yīng)的根源尤其困難。情緒的紀(jì)律。

以另一個(gè)方式來(lái)說(shuō)，評(píng)估自己的頭寸時(shí)，你持有的每一個(gè)多頭頭寸，今天都應(yīng)該是個(gè)買進(jìn)機(jī)會(huì)，你持有的每一個(gè)空頭頭寸，今天都應(yīng)該是個(gè)賣出機(jī)會(huì)。了解自己的頭寸，注意相關(guān)的行情發(fā)展，這是交易成功的必要條件。守則7是例外。守則17：如果一筆交易的成功與否，必須取決于交易指令的正確執(zhí)行，則不該從事該筆交易。1982年~ 1983年間，當(dāng)時(shí)S&p期貨與NYSE期貨的交易非常熱絡(luò)（NYSE合約相當(dāng)于在紐約交易的S&P合約）. 在一筆套利交易中。

風(fēng)險(xiǎn)的真正意義。風(fēng)險(xiǎn)／報(bào)酬的比率是1．73：1，同花贏牌的機(jī)率為 0．9963，所以調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)／報(bào)酬比率是 1．73x0．9963；根據(jù)雷亞的分類方法（以及我的部分修正），我將走勢(shì)區(qū)分為主要走勢(shì)（長(zhǎng)期的多頭或空頭市場(chǎng)）、中期的主要走勢(shì)（介于兩個(gè)次級(jí)折返走勢(shì)之間的一段主要走勢(shì)）、中期的次級(jí)修正走勢(shì)（與主要趨勢(shì)相反的重要中期走勢(shì)）、再加上其他較不重要的分類（這個(gè)程序的最困難部分，是區(qū)分次級(jí)折返走勢(shì)與逆趨勢(shì)的小型走勢(shì)）。